芯耀
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盡管磷酸鐵鋰電池在全球動力市場高歌猛進，三元正極材料產業(yè)并未沉寂，反而正經歷一場深刻的“轉型”。
GGII數(shù)據顯示，今年1-2月，全球磷酸鐵鋰動力電池的裝機份額首次達到49.9%，以微弱優(yōu)勢領先于三元動力電池。盡管如此，兩者差距極小，市場競爭格局依然膠著。
在此背景下，2025年第一季度，中國三元正極材料出貨量同比增長11%，環(huán)比增長3%，主要歸因于海外動力電池企業(yè)對中國三元正極材料采購量的提升。
海外需求的增加以及大圓柱電池等新興應用場景的開拓，正共同推動中國三元正極材料的增長，并使得三元材料企業(yè)的轉型路徑愈發(fā)清晰。
在此背景下，雖然整體增長勢頭不及磷酸鐵鋰，但三元材料憑借其在能量密度等方面的固有優(yōu)勢，在中高端動力電池領域仍占據重要地位。
近期行業(yè)動態(tài)與企業(yè)表述則進一步顯示出，三元材料企業(yè)對未來發(fā)展路徑的判斷日漸明朗，新的目標應用場景也逐步清晰。
大圓柱與新興應用成錨點
在一季度交流會上，格林美表示，歐美及東南亞等新興市場的動力電池仍以三元電池為主導。該公司預測，從長期來看，到2035年，三元電池將與磷酸鐵鋰電池共同占據市場。
格林美認為，在全球關稅貿易背景下，三元電池材料的生產基地多數(shù)位于海外，這有助于拓展歐美及亞洲新興市場。該公司2025年第一季度三元電池出貨量已超過5萬噸，實現(xiàn)了同比增長。
2024年，格林美動力電池用三元前驅體材料出貨量位居全球市場第二，占據了全球市場15%以上的份額，配套了全球15%的三元電池新能源汽車。
除了看好三元動力電池在全球市場的增長潛力以及在中高級車型中的主流配置趨勢，格林美還強調了三元材料在低空經濟、固態(tài)電池等新興應用場景的獨特優(yōu)勢。
該公司透露，宇樹科技的人形機器人所采用的動力電池材料即由格林美供應。
格林美進一步指出，大圓柱電池技術以及寧德時代“雙三元”雙核架構等技術的突破和快速商業(yè)化，有望使三元材料電池實現(xiàn)超過1500公里的純電續(xù)航，這為其拓展至新興應用場景奠定了技術基礎。
容百科技同樣將目光投向新興應用場景。該公司表示，其三元產品在今年第一季度已在低空經濟領域實現(xiàn)批量化出貨，終端客戶覆蓋了國內外多家頭部飛行器企業(yè)。
容百科技預計，隨著客戶車型訂單增多以及大圓柱電池技術的成熟，其韓國工廠的出貨量將在第三季度大幅提升。
上述材料企業(yè)的判斷，可以從億緯鋰能等推動大圓柱產業(yè)化的電池企業(yè)的市場布局中得到印證。
億緯鋰能公開論述指出，在15萬元以上的中高端車型市場，三元電池仍有其應用空間。該公司堅信，憑借更高安全性等，大圓柱三元電池是相較于方形三元的更優(yōu)解決方案。
針對與方形磷酸鐵鋰的比較，億緯鋰能強調，三元大圓柱電池能憑借其能量密度優(yōu)勢，將針對性地解決中大型增程車型的續(xù)航痛點。
例如，其可支持大型SUV增程車型實現(xiàn)300公里純電續(xù)航，并搭載六七十度電量——這是磷酸鐵鋰技術難以企及的。因此，三元大圓柱電池的市場定位并非與磷酸鐵鋰在成本上直接競爭，而是專注于滿足后者無法覆蓋的高性能需求。
此外，回收價值是三元電池的另一大關鍵優(yōu)勢。億緯鋰能認為，三元大圓柱電池不僅產值更高，其長達12年的設計壽命也可能使其使用壽命超過車輛本身，從而帶來顯著的回收價值。
該公司指出，這與歐洲市場部分磷酸鐵鋰電池回收時可能需要支付處理費用的情況形成鮮明對比。
基于這些綜合優(yōu)勢，億緯鋰能判斷，三元大圓柱電池將是動力電池領域的重要發(fā)展方向。
當升科技也基于在高鎳、超高鎳產品技術上的突破，實現(xiàn)對全球高端電池客戶的批量供應，包括了應用于無人機、eVTOL等低空飛行器市場。
持續(xù)轉型：海外布局、技術升級并行
面對國際貿易形勢的深刻變化，擁有海外產能布局的三元企業(yè)正顯示出更強的風險抵御能力與市場拓展主動性。
格林美指出，貿易形勢變化正促使部分產業(yè)鏈尋求中國以外的采購來源，如印尼。
容百科技亦表示，受關稅政策影響，其對美出口已主要依賴韓國工廠，因韓國具備關稅優(yōu)勢。
在此背景下，頭部三元企業(yè)的全球化布局正在加速。
容百科技韓國一期2萬噸產能已于2024年底滿產，二期4萬噸產能亦在今年一季度開始調試，預計下半年達產。
公司預計一、二期總產能將在2026年上半年實現(xiàn)滿產，并已著手考慮建設韓國三期工廠，規(guī)劃產能約4-5萬噸。
容百科技預計，自第二季度起，其美國市場訂單有望持續(xù)增長，其歐洲波蘭項目也已正式啟動。
海外擴張的步伐不止于此，4月29日，當升科技（芬蘭）首期項目正式奠基。該工廠由當升科技（持股70%）與芬蘭礦業(yè)集團（持股30%）合資建設，首期規(guī)劃6萬噸/年三元產能，遠期規(guī)劃總產能高達20萬噸/年。
與全球化布局并行的是持續(xù)的技術創(chuàng)新與產品升級。
格林美數(shù)據顯示，2024年其高電壓中鎳三元前驅體實現(xiàn)大規(guī)模商用，全年銷量達4.4萬噸，同比增長66%，并預計未來高鎳及摻雜中鎳高電壓三元前驅體將成為主力產品。
容百科技同樣認為，三元高鎳與中鎳技術路線將在長期內占據主流，其中中鎳材料憑借高電壓特性具備顯著性價比優(yōu)勢。
該公司正加速中鎳產品研發(fā)，并已與國內外頭部企業(yè)達成戰(zhàn)略合作，計劃于今年下半年實現(xiàn)中鎳材料的批量出貨，待2026年歐洲工廠投產后，出貨規(guī)模有望進一步擴大。
在前沿技術領域，容百科技亦有深入布局。在半固態(tài)電池方面，公司持續(xù)穩(wěn)定出貨超高鎳三元正極材料；在全固態(tài)電池領域，則重點研發(fā)超高鎳三元正極材料與固態(tài)電解質。
2025年第一季度，其超高鎳三元正極材料已實現(xiàn)噸級送樣測試，同時正在仙桃基地推進硫化物電解質中試線建設。
此外，容百科技還積極探索三元與錳鐵鋰的協(xié)同應用，其錳鐵鋰產品今年已在小動力和商務車市場實現(xiàn)集中放量。
公司預計，今年四季度開始將有更多高端車型采用錳鐵鋰與三元的摻混產品，2026年相關需求均將進一步提升。
市場數(shù)據也印證了這一技術趨勢。今年國內三元高鎳化趨勢的延續(xù)，也新受到了下游電動工具、機器人等應用領域對高性能產品需求增長的帶動。
整體而言，隨著新興市場對高能量密度產品需求的不斷提升，各正極材料企業(yè)正抓緊鞏固三元產品的差異化競爭優(yōu)勢，其轉型路徑日漸清晰。
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