芯耀
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日韓疲態(tài)倍顯，德美趨于固化，中國(guó)高歌猛進(jìn)。
北京時(shí)間6月23日，《美國(guó)汽車(chē)新聞》（Automotive News）對(duì)外公布了2025年全球汽車(chē)零部件供應(yīng)商百?gòu)?qiáng)榜。與往年一樣，這份榜單根據(jù)上一年在汽車(chē)行業(yè)配套市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)收入/銷(xiāo)售額，對(duì)零部件供應(yīng)商進(jìn)行了排名。
從2005年發(fā)布第一屆榜單開(kāi)始，迄今已經(jīng)是《美國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞》第20屆零部件百?gòu)?qiáng)榜單揭曉。盡管在數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性和可得性方面還存在不完美之處，部分參考的營(yíng)收數(shù)據(jù)來(lái)自預(yù)估值，但此份報(bào)告仍然是全球目前最權(quán)威的汽車(chē)零部件供應(yīng)商排行榜，因此備受關(guān)注。
參天大樹(shù)離不開(kāi)深植土壤的根系，汽車(chē)零部件供應(yīng)商的實(shí)力強(qiáng)弱，也決定了整車(chē)表現(xiàn)的基底。每一年的排名變化，表面看是供應(yīng)商們金戈鐵馬的角逐，深層次卻能剖析全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)起伏跌宕的諸多原因。
2025年榜單的發(fā)布之際，剛好是美國(guó)特朗普政府關(guān)稅壓頂和全球貿(mào)易地緣競(jìng)爭(zhēng)加劇的關(guān)鍵時(shí)期，無(wú)論是整體榜單的銷(xiāo)售額變化，還是不同企業(yè)的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)，都是全球汽車(chē)產(chǎn)鏈走向的一面鏡子，我們不妨從數(shù)據(jù)和排名的維度，一窺行業(yè)發(fā)展的最新趨勢(shì)。
01、中國(guó)軍團(tuán)的排名含金量
2023年中國(guó)企業(yè)共有14家上榜，2024年上升為15家，今年的榜單，中國(guó)軍團(tuán)同樣有15家公司上榜，數(shù)量上和去年持平。
今年上榜的中國(guó)汽車(chē)零部件企業(yè)，分別是寧德時(shí)代（5）、延鋒（17）、均勝電子（37）、中信戴卡（42）、德賽西威（58）、寧波拓普（60）、華翔電子（61）、蜂巢科技（64）、國(guó)軒高科（67）、敏實(shí)集團(tuán)（70）、德昌電機(jī)（73）、精誠(chéng)工科（77）、諾博汽車(chē)系統(tǒng)（78）、中鼎集團(tuán)（87）以及浙江萬(wàn)豐奧威（90）。
對(duì)比之下，去年上榜的浙江三花汽車(chē)零部件有限公司和北京海納川已不在今年的榜單里，今年有兩家企業(yè)新上榜，分別是蜂巢汽車(chē)科技和浙江萬(wàn)豐奧威。
蜂巢汽車(chē)科技即之前的蜂巢易創(chuàng)，成立于2018年，是長(zhǎng)城汽車(chē)旗下的零部件全資子公司，業(yè)務(wù)包括動(dòng)力、傳動(dòng)和新能源等主要模塊。
浙江萬(wàn)豐奧威，全稱為浙江萬(wàn)豐奧威汽輪股份有限公司，以“鎂合金-鋁合金-輕質(zhì)高強(qiáng)度鋼”金屬材料輕量化應(yīng)用為業(yè)務(wù)主線，在鎂合金零部件和鋁合金零部件產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域深耕多年，2006年在深交所上市。
和去年相比，寧德時(shí)代、延鋒、均勝電子和中信戴卡均進(jìn)入榜單Top 50，上榜的寧德時(shí)代排名下降了一位，延鋒下降了2位，德昌電機(jī)下降了1位，其他公司排名均有不同程度的上升。
中國(guó)汽車(chē)供應(yīng)鏈，是否真的在全球范圍內(nèi)“由大變強(qiáng)”，我們并不只看百?gòu)?qiáng)榜上席位的多少，從今年的排名看，15家中國(guó)上榜企業(yè)，3家排名下滑，2家為新晉，剩下10家均有上升，整體來(lái)看，雖然作為頭部領(lǐng)軍的寧德時(shí)代和延鋒均有略微下滑，但中國(guó)汽車(chē)零部件公司的整體名次在不斷進(jìn)步。
另一方面，在新能源汽車(chē)最為重要的電池制造領(lǐng)域，中國(guó)的寧德時(shí)代以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)名列前茅。寧德時(shí)代此前一直未向《美國(guó)汽車(chē)新聞》提供前裝配套業(yè)績(jī)，所以一直到2023年，寧德時(shí)代才被統(tǒng)計(jì)到榜單里，第一年上榜就擠掉愛(ài)信精機(jī)，排名第五位，2024年則擠掉日本電裝，排名第四位。
而在汽車(chē)智能化領(lǐng)域，來(lái)自中國(guó)的德賽西威排名上升了16位，成績(jī)可圈可點(diǎn)。德賽西威的主營(yíng)業(yè)務(wù)是智能座艙、智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)三大領(lǐng)域，主要產(chǎn)品是車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)、車(chē)身信息與控制系統(tǒng)、駕駛信息顯示系統(tǒng)、智能駕駛輔助安全系統(tǒng)及部件等，都是汽車(chē)智能化賽道的重要零部件。
德賽西威的崛起，以及寧德時(shí)代在Top10榜單的穩(wěn)固，可見(jiàn)中國(guó)零部件企業(yè)在智能化和電動(dòng)化賽道的巨大潛力，也足以管窺中國(guó)零部件企業(yè)上榜的含金量。未來(lái)幾年，中國(guó)企業(yè)在優(yōu)勢(shì)賽道還將繼續(xù)發(fā)力，德賽西威等供應(yīng)商，在排名上還有巨大上升空間和潛力。
02、銷(xiāo)售額和利潤(rùn)普遍遇冷
雖然中國(guó)零部件企業(yè)已有較大進(jìn)步，但對(duì)比歐美日韓的老牌零部件供應(yīng)商，我們的頂級(jí)供應(yīng)商還是太少。前十強(qiáng)只有寧德時(shí)代一家企業(yè)，前20則還有一家延鋒，前50名則再加上均勝電子和中信戴卡，總共也只有4家。
新四化時(shí)代，我們看到中國(guó)軍團(tuán)的機(jī)遇，但這并不意味著，歐美日韓的老牌零部件玩家已經(jīng)“日薄西山”，或是故步自封潛力有限。
我們可以看到，這幾年的榜單Top15，基本上都是那幾張“老面孔”持續(xù)霸榜，其中就有“巨無(wú)霸”級(jí)別的博世（德國(guó)）、電裝（日本）、采埃孚（德國(guó)）、麥格納（加拿大）、現(xiàn)代摩比斯（韓國(guó)）、愛(ài)信精機(jī)（日本）、佛瑞亞（法國(guó)）、大陸（德國(guó)）、李爾（美國(guó)）等公司，他們的排名雖然略有變化，但頭部位置的地位依舊無(wú)法撼動(dòng)。
今年Top 15的榜單里，電裝排名上升了3位，重回全球第二名，僅次于長(zhǎng)期坐穩(wěn)第一名的博世集團(tuán)。電裝的上一財(cái)年是從2024年4月開(kāi)始算，2025年3月截止，這一財(cái)年該公司不僅拿下71618億日元的營(yíng)收，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也高達(dá)5190億日元，同比增長(zhǎng)36.4%。
電裝去年排名掉到第五名，但經(jīng)過(guò)一年的調(diào)整，今年很快就強(qiáng)勢(shì)回歸到第二名，可見(jiàn)這些排名靠前的零部件巨頭，自我調(diào)適和轉(zhuǎn)型能力不容小覷。燃油時(shí)代長(zhǎng)期霸榜第一梯隊(duì)的供應(yīng)商們，新四化時(shí)期或許面臨“大象轉(zhuǎn)身難”的問(wèn)題，但絕不意味著，它們?nèi)狈?chuàng)新的動(dòng)因和潛質(zhì)。
不過(guò)，從排名Top 15的企業(yè)來(lái)看，博世、采埃孚、寧德時(shí)代、現(xiàn)代摩比斯、愛(ài)信精機(jī)、佛瑞亞、大陸集團(tuán)、李爾、安波福、法雷奧的銷(xiāo)售額都出現(xiàn)了同比下滑，而從整個(gè)百?gòu)?qiáng)榜單看，銷(xiāo)售額業(yè)績(jī)下滑的企業(yè)占大多數(shù)，超過(guò)一半的上榜企業(yè)銷(xiāo)售額同比下滑。
伴隨著全球汽車(chē)產(chǎn)鏈的新四化轉(zhuǎn)型，車(chē)企端集體內(nèi)卷，成本控制成了大家的主旋律，且大部分預(yù)算還要投入“軟件定義汽車(chē)”以及智能化等新的研發(fā)方向，部分成本不得不轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商，零部件企業(yè)的營(yíng)收能力也受到影響。
而且，這份榜單根據(jù)上一年汽車(chē)行業(yè)配套市場(chǎng)的銷(xiāo)售額排名，我們不僅要看到榜單呈現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入層面的瓶頸，還要看到背后利潤(rùn)層面的艱難。
以歐洲汽車(chē)零部件供應(yīng)商為例，大家過(guò)去幾年的利潤(rùn)普遍不如預(yù)期，很多公司出現(xiàn)不同程度的利潤(rùn)下滑或停滯，強(qiáng)大的降本增效壓力下，不少公司選擇裁員，或是戰(zhàn)略性收縮。
03、中國(guó)企業(yè)進(jìn)步最快
今年的榜單里，排名上升幅度最大的Top 10企業(yè)是拓普集團(tuán)（+21）、德賽西威（+16）、舍弗勒（+13）、精誠(chéng)工科（+10）、寧波華翔（+9）、利納馬（+7）、捷太格特（+7）、中信戴卡（+7）、國(guó)軒高科（+6）和偉創(chuàng)力（+5）。
排名上升幅度最大的榜單里，中國(guó)企業(yè)就占了6家，可見(jiàn)中國(guó)軍團(tuán)的發(fā)展?jié)摿薮蟆?strong>同時(shí)，供應(yīng)商層面的上升變化，和整車(chē)幾乎形成了呼應(yīng)，日韓疲態(tài)倍顯，德美趨于固化，中國(guó)則高歌猛進(jìn)。
今年的榜單，上升幅度最大的是來(lái)自中國(guó)的拓普集團(tuán)，寧波拓普集團(tuán)成立于1983年，主要有動(dòng)力底盤(pán)系統(tǒng)、飾件系統(tǒng)、域想智行和電驅(qū)四個(gè)事業(yè)部，主要生產(chǎn)減震系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)、車(chē)身輕量化、底盤(pán)系統(tǒng)、智能座艙部件、熱管理系統(tǒng)、空氣懸架系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)等產(chǎn)品。
拓普集團(tuán)之所以能在營(yíng)收和排名上均創(chuàng)新高，一方面，得益于持續(xù)投入空氣懸架系統(tǒng)、智能座艙、線控制動(dòng)（IBS）、線控轉(zhuǎn)向（EPS）等新項(xiàng)目，且產(chǎn)品線仍在不斷增加。另一方面，該公司看到機(jī)器人賽道的巨大潛力，過(guò)去兩年開(kāi)始拓展機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵產(chǎn)品和核心技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)智能汽車(chē)與機(jī)器人部件業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。
而且，還有很多中國(guó)企業(yè)未向《美國(guó)汽車(chē)新聞》提供前裝配套業(yè)績(jī)，如以三大件為優(yōu)勢(shì)的濰柴動(dòng)力，其2024年的銷(xiāo)售額已超過(guò)2000億元人民幣，接近300億美元，這一數(shù)據(jù)，已經(jīng)超越了百?gòu)?qiáng)榜Top 10的部分企業(yè)。
另外，中國(guó)的福耀玻璃也沒(méi)有提供相關(guān)業(yè)績(jī)，和榜單里的不少企業(yè)相比，其汽車(chē)相關(guān)的銷(xiāo)售額也不容小覷。
中國(guó)整車(chē)企業(yè)在崛起，零部件企業(yè)同樣如是。最終，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)上至關(guān)重要的兩個(gè)環(huán)節(jié)將攜手共進(jìn)，促使中國(guó)汽車(chē)行業(yè)矗立于國(guó)際諸強(qiáng)之林。
作者丨菠蘿蜜
責(zé)編丨北 ? 岸
編輯丨王 ? 越
