芯耀
338
| 本土晶圓產(chǎn)能增長真相
在前幾日，芯謀研究發(fā)布的《中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)年度報(bào)告2022》中提及，當(dāng)下中國晶圓需求旺盛，代工廠支出持續(xù)增加。有讀者產(chǎn)生疑惑，近幾年國內(nèi)花費(fèi)巨額資本以擴(kuò)產(chǎn)，為何晶圓需求程度依舊不減？為何產(chǎn)能增長很慢？最近芯謀研究在調(diào)研分析國內(nèi)產(chǎn)能情況時(shí)，發(fā)現(xiàn)一組非常有意思的對(duì)比數(shù)據(jù)，可以從底層邏輯上看清近五年來國內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張的模樣。
買半導(dǎo)體制造設(shè)備的錢越掏越多半導(dǎo)體行業(yè)這池水暖不暖，半導(dǎo)體設(shè)備先知。晶圓產(chǎn)線建設(shè)周期較長且成本高昂，其中約70%-80%的成本就用于購置設(shè)備。日前，ASML CEO彼得·溫寧克就表示，晶圓制造大廠們的擴(kuò)張計(jì)劃將受限于設(shè)備短缺，而且這種短缺是長期的，ASML的供應(yīng)鏈無法通過提高生產(chǎn)效率來化解設(shè)備產(chǎn)能緊缺。這意味著搶下半導(dǎo)體設(shè)備的產(chǎn)能，也就搶下了未來的晶圓產(chǎn)能。在過去的幾年里，緊張的市場(chǎng)和政治環(huán)境，促使了中國的半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口額的高速增長。據(jù)中國海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015-2021，幾年間中國半導(dǎo)體器件或集成電路制造設(shè)備進(jìn)口額逐年攀升，2021年這一進(jìn)口額高達(dá)1369億元人民幣。而2021年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模為1030億美元（約合6644.7億元人民幣），中國進(jìn)口額占比近五分之一。毋庸置疑的是，中國是全球半導(dǎo)體設(shè)備重要的購買國，半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口額的快速增長，也反映出中國大陸擴(kuò)大產(chǎn)能的決心。
數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署，芯謀研究
這一數(shù)據(jù)包含了在中國大陸經(jīng)營的外資企業(yè)、合資企業(yè)的設(shè)備進(jìn)口額。為了分析精準(zhǔn)，芯謀研究特意進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)調(diào)研，計(jì)算出逐年本土企業(yè)設(shè)備進(jìn)口額的占比情況，并據(jù)此估算出2015-2021年本土企業(yè)設(shè)備進(jìn)口額情況，如上圖所示。設(shè)備下單采購后，還需要一定的交貨周期才能拿到貨，入廠后還要進(jìn)行調(diào)試，真正形成有效產(chǎn)能的時(shí)間存在滯后性。新老主體的經(jīng)驗(yàn)差異，滯后時(shí)間一般在1-2年左右。想要真切看到采購的這些設(shè)備轉(zhuǎn)化成有效產(chǎn)能，需要將兩者時(shí)間錯(cuò)開1-2年比較。適當(dāng)將時(shí)間周期拉長，更能切實(shí)反映出背后的問題。芯謀研究也因此對(duì)應(yīng)計(jì)算了本土企業(yè)設(shè)備進(jìn)口額的五年與六年的年復(fù)合增長率。
數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署/芯謀研究
根據(jù)芯謀研究的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，本土企業(yè)的設(shè)備進(jìn)口額逐年增長，近六年的增長率均超過15% ；2018年本土企業(yè)的設(shè)備進(jìn)口額增長率更是高達(dá)76.5%。2015-2019年，五年間本土企業(yè)的設(shè)備進(jìn)口額年復(fù)合增長率達(dá)27.2%。實(shí)際上本土企業(yè)在購買設(shè)備上的投資比27.2%要高。此處的27.2%未算上對(duì)國內(nèi)設(shè)備廠商的設(shè)備采購，據(jù)芯謀研究統(tǒng)計(jì)，算上該部分采購額，2015-2019年的本土企業(yè)的設(shè)備采購額年復(fù)合增長率將達(dá)到30%。
數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署/芯謀研究
2015-2020六年間本土企業(yè)的設(shè)備進(jìn)口額年復(fù)合增長率達(dá)29.4%，比2015-2019的五年年復(fù)合增長率略高。如若算上對(duì)本土設(shè)備的采購，那么本土企業(yè)五年來的設(shè)備購買年復(fù)合增長率將達(dá)33%。那么，我們?cè)谀男┰O(shè)備購買上砸下了重金呢？讓我們?cè)敿?xì)來看看，三年來中國半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口的數(shù)量以及金額情況。
數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署，芯謀研究整理
上圖是芯謀研究整理的2019-2021年中國制造半導(dǎo)體器件或集成電路用的機(jī)器及裝置的清單，數(shù)據(jù)來自中國海關(guān)總署。從上圖可以看到，中國進(jìn)口制造半導(dǎo)體器件分為10大類型，包括光刻機(jī)、刻蝕機(jī)、離子注入機(jī)等等。而進(jìn)口金額最大的領(lǐng)域，不只有被熱議的光刻機(jī)，化學(xué)氣相沉積裝置（CVD）、涂膠曝光顯影等其他光刻系統(tǒng)設(shè)備、等離子體干法刻蝕機(jī)等幾個(gè)設(shè)備分類，也要一擲千金。同時(shí)，這也是國內(nèi)設(shè)備產(chǎn)業(yè)最為薄弱的產(chǎn)品品類。
目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展上的地位越來越重要，地緣政治掀起了“芯球大戰(zhàn)”，尤其是美國超級(jí)產(chǎn)能野心的威脅下，諸國都在紛紛加碼半導(dǎo)體制造，建線擴(kuò)產(chǎn)成為產(chǎn)業(yè)主旋律。加之需求端，全球芯片緊缺的問題仍在持續(xù)，特別是成熟制程芯片、車用芯片等更為緊缺。全球半導(dǎo)體制造商為應(yīng)對(duì)需求正在大肆采購半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。芯謀研究預(yù)測(cè)，半導(dǎo)體制造設(shè)備的進(jìn)口額還將持續(xù)增長，2022-2025的年復(fù)合增長率將超過30%，中國將成為需求穩(wěn)定增長的半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)。
現(xiàn)階段，海外設(shè)備廠商在一些特殊設(shè)備領(lǐng)域仍具有壟斷優(yōu)勢(shì)，對(duì)于設(shè)備廠商來說，中國市場(chǎng)的高速成長是不可缺失的機(jī)遇。同時(shí)，近年來中國支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是中國的長期政策，舉國上下都愿為之傾力。對(duì)中國市場(chǎng)的松懈，就是將機(jī)會(huì)拱手讓與他人。 對(duì)于中國產(chǎn)業(yè)來說，雖然當(dāng)前國際形勢(shì)變化莫測(cè)，但未來我們將面臨怎樣的國際政治環(huán)境未可知，在窗口期要未雨綢繆，允許一定的設(shè)備冗余。同時(shí)，也要清醒地認(rèn)識(shí)到，在未來相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，中國半導(dǎo)體制造設(shè)備仍將依賴于進(jìn)口。雖然近年來國產(chǎn)設(shè)備在部分設(shè)備領(lǐng)域有所突破，但供應(yīng)鏈安全風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。這需要國內(nèi)設(shè)備廠商在技術(shù)研發(fā)上奮起直追，也需要國內(nèi)晶圓廠基于本土設(shè)備廠商上線驗(yàn)證的機(jī)會(huì)。
本土晶圓產(chǎn)能增長真相囤貨設(shè)備的根本目的在于提高總體產(chǎn)能。在過去的幾年里，我們已經(jīng)在購買設(shè)備上砸下了重金。那么，實(shí)際的產(chǎn)能增長情況究竟如何？
注：包含晶圓代工與IDM產(chǎn)能，不含外資與合資企業(yè)數(shù)據(jù)來源：芯謀研究
上圖是芯謀研究統(tǒng)計(jì)的中國大陸本土企業(yè)晶圓產(chǎn)能情況圖，圖中既包含晶圓代工產(chǎn)能又包含IDM產(chǎn)能，但不含外資及合資企業(yè)產(chǎn)能情況。從上圖中可以看到，近年來，中國大陸本土企業(yè)晶圓產(chǎn)能逐年攀升，除2018年與2015年外，增速均超20%；2021年本土企業(yè)產(chǎn)能增長率達(dá)23.3%；2017-2021年，五年來本土企業(yè)晶圓產(chǎn)能年復(fù)合增長率達(dá)17.4%。
注：包含晶圓代工與IDM產(chǎn)能，不含外資與合資企業(yè)數(shù)據(jù)來源：芯謀研究
2016-2021六年間本土企業(yè)晶圓產(chǎn)能年復(fù)合增長率達(dá)18.4%，比2017-2021的五年年復(fù)合增長率略高。我們來做下比較。先按照設(shè)備采購到形成有效產(chǎn)能的兩年滯后期來看，2015-2019五年來本土企業(yè)的設(shè)備進(jìn)口額年復(fù)合增長率為27.2%，考慮到對(duì)本土設(shè)備的采購，這一年復(fù)合增長率達(dá)到30%，與2017-2021本土企業(yè)的晶圓產(chǎn)能的年復(fù)合增長率17.4%相比，兩者之間有一定的差距。本土企業(yè)的晶圓產(chǎn)能增長情況并不及預(yù)期。
我們?cè)侔凑找荒甑臏笃趤硭恪?015-2020六年來本土企業(yè)的設(shè)備進(jìn)口額年復(fù)合增長率為29.4%，考慮到對(duì)本土設(shè)備的采購，這一年復(fù)合增長率將達(dá)33%。而2016-2021六年間本土企業(yè)的晶圓產(chǎn)能年復(fù)合增長率為18.4%，差距仍然明顯。即便是考慮到設(shè)備漲價(jià)的影響，粗略估計(jì)也將有相當(dāng)部分的設(shè)備采購額沒有有效轉(zhuǎn)化，數(shù)十億元掏出去的錢沒有發(fā)揮出作用。可見中國本土企業(yè)晶圓產(chǎn)能增速還是較慢，對(duì)設(shè)備的浪費(fèi)現(xiàn)象明顯。
集中力量才能辦大事 中國晶圓代工業(yè)當(dāng)下的艱難眾所周知，在與海外企業(yè)就有一定差距的情況下，還要面對(duì)國內(nèi)行業(yè)在發(fā)展過程中出現(xiàn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素。外有制裁，內(nèi)有分散，可謂是內(nèi)憂外患。制造業(yè)的興衰，決定著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的興衰，也決定著國之命脈。是時(shí)候在國之重器的半導(dǎo)體制造領(lǐng)域發(fā)揮新型舉國體制的優(yōu)勢(shì)作用。買設(shè)備掏錢越來越多，產(chǎn)能增長見效慢，背后原因值得我們思考。近年來，海外代工進(jìn)入到高度整合期，十多年來沒有一家新主體出現(xiàn)，海外巨頭不斷通過兼并整合做大做強(qiáng)。反觀國內(nèi)，近年來新增超過20多家半導(dǎo)體制造主體，無論是12英寸還是8英寸的晶圓廠都越來越多。
規(guī)模經(jīng)濟(jì)是半導(dǎo)體制造業(yè)的DNA，過于分散的主體結(jié)構(gòu)將極大分散國內(nèi)有限的資本和資源，也將稀釋國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。
在芯謀之前發(fā)布的文章中，也多次呼吁對(duì)此問題的重視，并提供了一些建議。在半導(dǎo)體制造領(lǐng)域，只有大象才能與大象抗衡，螞蟻是無法與大象抗衡的。如此說并非否定新主體的價(jià)值，而是中國產(chǎn)業(yè)在當(dāng)下艱難時(shí)刻需要一條最優(yōu)路徑。今天國際壓力很大，西方還在不斷修改規(guī)則專門針對(duì)中國企業(yè)的任何可能突破，未來更未可知。突破這層封鎖墻，我們需要尖兵，需要利器，需要質(zhì)量，也需要效率，來集中力量辦大事。這正是成熟的老主體所具有的價(jià)值。時(shí)間不等人，只有解決內(nèi)部問題，我們才能團(tuán)結(jié)一致對(duì)抗外部困難。
