芯耀
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最近幾天，LG能源解決方案和SK創(chuàng)新的和解成了一個有里程碑的事情，在這里有幾個背景：
1）兩家的糾紛其實影響了大眾和福特在美國電動汽車推進的進程，隨著美國準(zhǔn)備大舉推進新能源汽車的部署，這個和解也是基于這個政府背景上進行了斡旋
2）兩家主要做軟包電池的企業(yè)的和解，也讓軟包在下一步的發(fā)展看到希望。最近由于大眾的方殼路線使得對于未來技術(shù)方向存在懷疑，這次和解也使得兩家韓國企業(yè)會繼續(xù)擴大在歐洲和美國的投資，在兩個市場需求地進行擴展
兩家韓國電池企業(yè)的斗爭告一段落，這對于軟包方向是個好消息
第一部分 SK和LG的糾紛處理方式
這次協(xié)商的金額為2萬億韓元，這里包括1萬億韓元的現(xiàn)金和1萬億韓元的特許權(quán)使用費。（約合人民幣117億元），決定撤回在國內(nèi)外進行的所有訴訟，并承諾今后10年不再就有關(guān)事宜提起訴訟。
為了不影響財務(wù)結(jié)構(gòu)，雙方協(xié)商在2022年底分兩次支付0.5萬億韓元，剩下的1萬億韓元的特許權(quán)使用費將在5年至6年內(nèi)分期支付。
圖1 三家韓國電池企業(yè)的產(chǎn)能擴張
在解決糾紛以后，兩家軟包的企業(yè)都計劃加大產(chǎn)能，LG能源解決方案在去年的業(yè)績說明會上，是希望把總的產(chǎn)能拉高到260GWh。其中大部分之前是主要在歐洲和中國兩個地方，這次調(diào)解結(jié)束也計劃獨自投資超過5萬億韓元，以確保到2025年在美國的電池產(chǎn)能達到70GWh或更高的額外電池生產(chǎn)能力，并在通用汽車的合資企業(yè)還計劃投資該工廠的第二座工廠。
SK Innovation由于這次糾紛，其實2020年的產(chǎn)能擴展一直處在拖延的狀態(tài)，隨著順利解決。預(yù)計SK Innovation的電池產(chǎn)能將從2020年的30GWh顯著增加到2023年的85GWh和2025年的125GWh。其中在美國的產(chǎn)能計劃到2023年達到15GWh。
備注：下面這個咨詢公司調(diào)查的產(chǎn)能是基于原有的數(shù)據(jù)，實際上后續(xù)特斯拉自己加的產(chǎn)能，還有LGChem新增的產(chǎn)能沒有加在里面
圖2 美國市場原有的動力電池產(chǎn)能
第二部分 韓系的圓柱產(chǎn)能
我最近在閱讀報告的事情，發(fā)現(xiàn)一個很有趣的事情。之前LG的圓柱電池產(chǎn)能，一方面供給消費用途以外，主要是給特斯拉中國工廠和儲能使用的。而這次，除了跟進特斯拉的4680電池以外，還繼續(xù)跟進了46110。所以有跡象表明，在大量投資軟包之后，后續(xù)LG的方向可能也要在圓柱方向進行補償，以應(yīng)對短期內(nèi)軟包需求的下降。
BMW, ??? ??SDI??? ??? ?? ????? CATL, BYD? ?? ???, ???? LGES? BMW? 46110 ??? ???
還有一個比較有趣的事情，就是蘋果的電動汽車計劃，前期可能是由麥格納和LG電子的合資公司LG Magnae-Powertrain進行支撐。這筆交易規(guī)模將很小，因為蘋果計劃只生產(chǎn)測試市場的電動車進行評估，主要在項目初期的小批量的量產(chǎn)進行支持。
圖3 SDI的電池過于集中在歐洲客戶
而對比而言，SDI的情況也有好消息，之前的用處主要集中在大眾和寶馬兩家，在FCA和福特的占比都比較小。在美國市場上，三星一直沒有好的突破，這一次和美國初創(chuàng)企業(yè)Rivian在R1T皮卡和R1S SUV上面的合作，使得韓國三家電池企業(yè)都在美國市場上取得了突破。目前看來，歐洲的計劃是培育自己的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈（目前很多中國的電池企業(yè)都準(zhǔn)備去落地），美國的實際情況（除了可能做起來的特斯拉以外）是邀請韓系的電池企業(yè)去落地。
圖4 電動皮卡單車裝車量比較大，這個是下一個看點
小結(jié)：在動力電池市場來看變化太快，國內(nèi)的動力電池市場基本沒國內(nèi)完全守住了，在海外這塊美國這邊的增量幅度會比較大。這次美國政府的斡旋也能看到在儲備這個產(chǎn)業(yè)鏈里面的過程中那只看不見的手。美國和歐洲也要學(xué)習(xí)中日韓東亞這邊對于動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略價值，估計未來的競爭并不是單純的企業(yè)行為。
