芯耀
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在美國喊出全球關(guān)稅后，各大芯片廠的財(cái)報(bào)會似乎都暗流涌動。美國方面，德州儀器和安森美營收高于市場預(yù)期，但管理層也透露，關(guān)稅暫未影響到第一季度，但對市場前景抱謹(jǐn)慎態(tài)度。歐洲方面，恩智浦英飛凌都認(rèn)為行業(yè)顯示出復(fù)蘇跡象，但關(guān)稅將會影響到下半年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。日本方面，村田上個財(cái)年?duì)I收和利潤都得到增長，但一季度的凈利潤遠(yuǎn)低于市場預(yù)期，村田還示警，智能手機(jī)疊加關(guān)稅印象，2025年整體的業(yè)績要遜于上一年。
德州儀器：第一季營收40.69億
德州儀器第一季營收40.69億美元，同比增11%，環(huán)比增2%，營益同比增3%至13.24億美元。其中模擬芯片營收同比增長13%至32.10億美元、營益同比增長20%至12.06億美元，嵌入式處理芯片營收同比減少1%至6.47億美元、營益同比減少62%至4,000萬美元。
德州儀器的這份財(cái)報(bào)超出了市場預(yù)期，該季度的銷售額是自2022年以來首次出現(xiàn)增長。不過市場仍有擔(dān)憂，此次的業(yè)績增長是否因客戶急于趕在可能的關(guān)稅之前下訂單所推動的，但德州儀器CEO?否認(rèn)了這種可能，Haviv Ilan表示：“越來越多的證據(jù)和信號表明，在所有渠道、所有地區(qū)，工業(yè)市場都在復(fù)蘇。我認(rèn)為這是真正的復(fù)蘇，與關(guān)稅無關(guān)——至少第一季度不是這樣?！?/p>
不過管理層也表示，由于關(guān)稅等原因，環(huán)境仍存在“高度不確定性”，但他們認(rèn)為短期內(nèi)不會對6月季度的收入產(chǎn)生影響。在連續(xù)七個季度下滑后，工業(yè)部門的收入在3月季度連續(xù)增長。不過，Haviv Ilan也承認(rèn)，公司對前景仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。
德州儀器對第二季給出的營收預(yù)測區(qū)間為41.7?億至?45.3?億美元，高于市場預(yù)估的?41?億美元。每股盈余預(yù)測區(qū)間為?1.21?至?1.47?美元，分析師平均預(yù)測為?1.23?美元。
恩智浦：第一季度營收28億
據(jù)恩智浦公布的最新數(shù)據(jù)，2025年Q1營收28.4億美元，市場預(yù)期28.3億美元，去年同期31.3億美元。其中車用芯片營收同比減少7%至16.74億美元，工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)芯片營收同比減少11%至5.08億美元，行動芯片營收同比減少3%至3.38億美元，通訊基礎(chǔ)設(shè)施與其他產(chǎn)品營收同比減少21%至3.15億美元。
恩智浦預(yù)計(jì)第二季度營收將在28億美元至30億美元之間，其中值高于分析師平均預(yù)估的28.7億美元。預(yù)計(jì)二季度調(diào)整后EPS為2.46-2.86美元，分析師預(yù)期2.63美元；預(yù)計(jì)二季度EPS為1.78-2.16美元，分析師預(yù)期2.05美元。
盡管該行業(yè)已顯示出復(fù)蘇的跡象，但美國關(guān)稅仍有可能給該行業(yè)帶來進(jìn)一步的動蕩。
CEO Kurt Sievers表示，受關(guān)稅多變的直接和間接效應(yīng)影響，恩智浦處在一個非常不確定的營運(yùn)環(huán)境中。
安森美：第一季度營收14億
安森美第一季度季營收達(dá)?14.5?億美元，雖同比減?22%，但優(yōu)于華爾街預(yù)估的?14億美元；經(jīng)調(diào)整后每股盈余為?0.55?美元，也高于市場預(yù)期的?0.50?美元。不過該公司因一筆會計(jì)損失轉(zhuǎn)為凈虧?4.86?億美元，相較去年同期盈利?4.53?億美元。
安森美主力產(chǎn)品為碳化硅?(SiC)?芯片，廣泛應(yīng)用于電動車續(xù)航系統(tǒng)。該公司表示，第一季來自中國與歐洲市場的?EV?需求持續(xù)成長，有助穩(wěn)定訂單。
但除了中國與歐洲市場具備發(fā)展動力外，其它國家如韓國市場就沒有明顯回升的跡象。為此，安森美半導(dǎo)體在上月已停止對其位于韓國的碳化硅（SiC）電源管理IC工廠的投資，并將韓國京畿道富川工廠的大部分工程師召回美國，目前工廠里只有一些研究人員，預(yù)計(jì)這些研究人員也將進(jìn)行重組。
展望第二季，安森美看好電動車市況仍佳，帶動碳化硅（SiC）芯片產(chǎn)品出貨穩(wěn)健，單季營收預(yù)估可達(dá)14億美元至15億美元，調(diào)整后每股盈余則估介于0.48美元至0.58美元，中間值均高于華爾街預(yù)期的14.1億美元、0.51美元。
英飛凌：最新營收35億
英飛凌最新一季營收為35.91億歐元，利潤為6.01億歐元，利潤率16.7%。該季度收入增長?5%?是由于汽車（ATV）、綠色工業(yè)電力（GIP）和互聯(lián)安全系統(tǒng)（CSS）部門的需求增加，而功率與傳感器系統(tǒng)（PSS）部門，則收入幾乎保持不變。
該季度的收入增長證實(shí)了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但關(guān)稅爭端導(dǎo)致本財(cái)年下半年的不確定性，英飛凌預(yù)計(jì)下一季營收將達(dá)到?37?億歐元，利潤率預(yù)計(jì)為14%~16%左右。
英飛凌科技首席執(zhí)行官哈內(nèi)貝克表示，“由于目前訂單量仍然沒有放緩的跡象，我們只能估算關(guān)稅的影響。因此，我們將2025財(cái)年第四季度的預(yù)期營收下調(diào)10%，并且目前預(yù)計(jì)全年?duì)I收將較上年略有下降?！?/p>
根據(jù)財(cái)報(bào)預(yù)測，因?yàn)殛P(guān)稅的潛在影響，2025財(cái)年除了營收會有下滑外，調(diào)整后的毛利率預(yù)計(jì)在?40%?左右，利潤率為14%~16%左右，投資額降至約?23?億歐元。
村田：凈利潤325億
被動元件大廠村田制作所預(yù)期全年獲利將下滑，并警告關(guān)稅的影響還沒完全顯現(xiàn)。
盡管2024年整體的財(cái)務(wù)表現(xiàn)較為亮眼。村田2024財(cái)政年度（2024年4月至2025年3月）的全年銷售額從上一年增加了6.3％，至1.743.4萬億日元，營業(yè)利潤增長了29.8％，至2.797億日元，凈利潤增長了29.3％，至2338億日元。
但2025年市場情況可能有所改變。
村田制作所上季凈利為325億日元（2.27億美元），遠(yuǎn)低于分析師平均預(yù)期的485億日元，并預(yù)計(jì)2025年的全年銷售額預(yù)計(jì)將下降1.64萬億日元，比上一年下降5.9％，營業(yè)利潤為2200億日元，比上一年下降21.3％，凈利潤為1770億日元，下降了24.3％。
美國關(guān)稅的原因也會對財(cái)測造成壓力。
村田制作所社長中島規(guī)巨表示，最新財(cái)測還沒計(jì)入美國關(guān)稅對供應(yīng)鏈或市場環(huán)境的影響，該公司主要著眼對智能手機(jī)整體需求的影響，「需求每低于我們的預(yù)測1個百分點(diǎn)，就意味著營收減少50億日元」。村田制作所計(jì)劃提高資本支出50%至2,700億日元，持續(xù)分散生產(chǎn)基地的地域分布。
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