芯耀
3922
上一篇文章中，杰哥介紹了瓴盛目前面臨的困境。本篇文章，杰哥將按照產品的分類，來討論國內芯片公司的生存現(xiàn)狀，以及談一談對芯片行業(yè)未來幾年發(fā)展趨勢的看法。
1、AI芯片廠商——機遇與挑戰(zhàn)并存，技術與供應決勝
從2023年初開始，AIGC領域的大爆發(fā)帶來了底層算力芯片的需求大爆發(fā)。最直接的體現(xiàn)就是，AI芯片巨頭英偉達在過去一年多時間內，營收和股價雙雙實現(xiàn)大幅增長。英偉達已經(jīng)成為全球最受關注的科技企業(yè)，大有趕超蘋果之勢。
然而，對于國內AI芯片企業(yè)，情況卻樂觀不起來。即便像華為、寒武紀、壁仞這些優(yōu)秀的企業(yè)，也都研發(fā)出了具有相當競爭力的高性能計算芯片，美國商務部的實體清單制裁，卻關閉了這些企業(yè)使用臺積電先進制程工藝來生產制造AI芯片的通道。
好的一面是，美國政府的制裁也限制了英偉達和AMD向國內出售先進計算芯片，國內巨大的市場需求肯定無法得到滿足。以前使用英偉達產品的國內客戶不得不放棄CUDA生態(tài)，轉向采購國產AI芯片廠商的產品。那么，問題的關鍵就在于兩點：一是誰能拿出技術過硬的產品，二是誰能率先解決供應問題。從目前的情況看，各家的發(fā)展情況也都不容樂觀。
華為在美國政府的層層封鎖下，依然推出了能用于大模型訓練的昇騰910B，目前已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)大客戶端實現(xiàn)了規(guī)模化出貨。但是受限于制裁，昇騰910B的產能依然無法得到保障，交貨周期相對較長，交付風險也相對較大。
早在2022年，寒武紀就宣布要發(fā)布新一代AI訓練芯片思元590，性能全面對標英偉達A100。但是，受限于美國政府的制裁，直到現(xiàn)在，思元590也沒有在客戶端實現(xiàn)大規(guī)模出貨。而且寒武紀還因為上市之后連年虧損，面臨原始股東套現(xiàn)離場、業(yè)務線大幅收縮裁員的困境。
2022年8月，壁仞發(fā)布了當時號稱業(yè)界最強GPU BR100，接著就陸續(xù)陷入客戶端測試結果不及預期、美國政府制裁、高管和核心技術人員出走等風波。最終BR100也沒能逃脫無法大規(guī)模生產的厄運。即便成立之初，獲得了資本和技術的雙重青睞，在AI算力芯片這條道路上，壁仞依然舉步維艱。
即便前路困難重重，國內AI芯片企業(yè)依然在堅持，依然在想法設法走出困境。對于這些企業(yè)來說，機遇與挑戰(zhàn)并存，決勝點還是在于技術過硬的產品和解決供應的能力。
2、MCU芯片廠商——工業(yè)與消費市場利潤新低，集體涌入汽車市場
杰哥前段時間跟業(yè)內做MCU的小伙伴們聊天，了解到他們目前的日子也都不好過。2023年工業(yè)與消費電子市場相對低迷，MCU芯片出貨量下滑明顯。而且，前幾年缺芯時大家都高價備了不少貨，現(xiàn)在市場需求疲軟價格下滑，產品毛利率持續(xù)下降。再加上一百多家競爭對手之間還在相互卷價格，很多初創(chuàng)公司為了打開市場，基本上是在賠本賺吆喝。
所以，我們會看到像兆易創(chuàng)新、樂鑫、國民技術這些上市公司也都出現(xiàn)營收不及預期、利潤下滑等問題。很多初創(chuàng)企業(yè)就更困難了，不但營收上不去，而且融資進展也不順利，隨時都可能面臨倒閉的風險。
國內MCU芯片廠商為了提升競爭力，紛紛殺入汽車市場，希望能夠抓住這根救命稻草。因為車用MCU是目前細分領域里唯一一個還在快速增長的市場，其他領域不是在下滑就是停滯不前。然而，汽車芯片研發(fā)投入大且回報周期長，很多創(chuàng)業(yè)公司可能堅持不到自己的產品正式量產上車的那一天。
而且，從去年開始，國內汽車市場競爭非常激烈，以比亞迪為首的各大汽車品牌打起“價格戰(zhàn)”，壓低了整車利潤。車廠為了維持自己的利潤，最終會將這些成本轉嫁給各類供應商，汽車MCU芯片廠商自然也難以幸免，利潤空間會被進一步擠壓。這也是為什么，國內幾大MCU芯片廠商即便已經(jīng)在汽車市場上取得突破，利潤還進一步下滑的原因。
3、模擬芯片廠商——“國產替代”演變成“替代國產”
模擬芯片最近幾年發(fā)展的最大趨勢就是國產替代。以圣邦微、思瑞浦、南芯等為代表的國內上市公司，已經(jīng)率先完成了在某些細分領域對于TI和ADI產品的國產替代。但是，當整個消費電子市場陷入低迷，連老大哥TI都不惜采用降價策略以維持其市場占有率，眾多模擬芯片廠商的處境可想而知。這也是為什么思瑞浦和南芯的股價在去年雙雙破發(fā)的原因。
上市公司尚且如此，那些打著“國產替代”口號的創(chuàng)業(yè)公司，日子就更不好過了。很多初創(chuàng)企業(yè)上一次融資，是在國內資本市場對于半導體產業(yè)追捧熱度最高的2021年。截止到現(xiàn)在，3年時間已經(jīng)過去，大部分公司錢也都花的差不多了。但是，目前的資本市場對于半導體領域的投資已經(jīng)非常謹慎，現(xiàn)在的融資環(huán)境對于初創(chuàng)企業(yè)來說無異于雪上加霜。那些自身已經(jīng)具備造血能力的公司還可以繼續(xù)生存下去，造血能力不足的公司如果還拿不到融資，很可能就會面臨破產和解散。
國內模擬芯片企業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在這個階段，有必要擺脫掉“國產替代”這個包袱了。除了一些技術難度比較大的高端芯片，還要繼續(xù)實現(xiàn)對TI和ADI的替代以外，大部分領域需要的其實是創(chuàng)新。
只有創(chuàng)新，才有可能在產品性能上超越TI和ADI等國外巨頭，才能實現(xiàn)真正意義上的國產替代。如果一味追求pin-to-pin兼容替換，不在產品本身下功夫，國內眾多模擬芯片企業(yè)會陷入相互卷價格的模式，最終國產替代會演變?yōu)閲鴥绕髽I(yè)之間的相互內卷與替代。
全文完。
參考文獻：
[1]瓴盛科技：股東和董事會決策失誤與不作為，受傷的卻是手無寸鐵的員工？https://mp.weixin.qq.com/s/plL2bl50kRDIkJ8c6ONdIw
