這一屆芯片創(chuàng)業(yè)正在落下帷幕

2025年已啟航，結束一周的珠三角客戶拜訪后總想寫點什么。如果問我最大的感受是什么，我的感受是市場很有活力，但這一屆芯片創(chuàng)業(yè)正在落下帷幕。

拜訪的客戶中，基本上都有去參加2025年CES展會，通過與客戶和行業(yè)信息交流，都認為AI已來，AI技術的廣泛應用?是本屆展會的一大亮點和未來趨勢。

AI不僅在硬件產(chǎn)品中占據(jù)核心地位，還在多個領域展示了其強大的應用潛力。尤其是中國品牌的崛起?也是本屆展會的一大看點。中國參展商數(shù)量顯著增加，達到了1300余家，創(chuàng)歷史新高，占比接近30%?。

創(chuàng)新產(chǎn)品的密集推出?也是本屆展會的一大特點。展會涵蓋了人工智能、數(shù)字健康、汽車技術、生活方式科技等多個領域，展示了科技創(chuàng)新的最新成果。特別是AI技術的應用，從智能家居到AI游戲，從個人AI處理終端到AI賦能的智能硬件，都展現(xiàn)了AI技術在各個領域的廣泛應用和巨大潛力?。2025年CES展會不僅展示了AI技術的最新進展和應用，還凸顯了中國品牌在全球科技舞臺上的崛起。

AI技術的廣泛應用給了中國企業(yè)一次新的機會，AI不僅僅停留在高級人工智能，更不受限于英偉達和先進制程，AI技術應該有更廣泛的概念，所有的企業(yè)，所有的芯片制程都可以參與其中，AI技術不是取代人，而是可以讓人們生活更順暢更美好。

很多的國產(chǎn)芯片都已經(jīng)參與到AI技術應用，三伍微的芯片也是，并產(chǎn)生了有價值的經(jīng)濟效益。

盡管市場活力仍在，未來市場潛力巨大，但這一屆國產(chǎn)替代芯片創(chuàng)業(yè)正在落下帷幕。在跟客戶和芯片創(chuàng)業(yè)者的交流中，大家一致認為國產(chǎn)替代芯片創(chuàng)業(yè)機會已經(jīng)結束。

剩下沒有完成的國產(chǎn)替代高端芯片，不是初創(chuàng)芯片公司短時間內(nèi)能解決的，初創(chuàng)芯片公司在人力和資金上都處于劣勢，相比之下，上市公司或者盈利的芯片公司更有能力和優(yōu)勢。而中低端芯片已經(jīng)完成國產(chǎn)替代，只會越來越卷，直到洗牌結束。

這種市場現(xiàn)狀不僅芯片公司看到了，客戶也看到了，在拜訪中客戶表達了他們的看法和想法，認為很多芯片創(chuàng)業(yè)公司支撐不過兩年，兩年內(nèi)不再導入新的芯片廠家，等這兩年芯片企業(yè)并購和洗牌結束后再導入評估。

在與芯片創(chuàng)業(yè)者的交流中，他們也認同國產(chǎn)替代芯片創(chuàng)業(yè)已經(jīng)結束了，接下來進入的是替代國產(chǎn)創(chuàng)業(yè)階段。國產(chǎn)替代是機遇，替代國產(chǎn)是鏖戰(zhàn)。

我能深深的感受到那位創(chuàng)業(yè)者的焦慮和迷惘，芯片創(chuàng)業(yè)這條路走不下去了，要錢沒錢，要人沒人，怎么和現(xiàn)有的頭部國產(chǎn)芯片公司去打。他笑著說，自己還能堅持一年，身邊的創(chuàng)業(yè)朋友還很羨慕他，說很多芯片創(chuàng)業(yè)公司已經(jīng)扛不過半年了。

我們這一屆芯片創(chuàng)業(yè)公司是為國產(chǎn)替代而生的，替代到最后變成同質(zhì)化內(nèi)卷，內(nèi)卷的結果就是淘汰清場結束。

國產(chǎn)替代階段，芯片創(chuàng)業(yè)靠資本競爭是有效的，只要能把芯片做出來，性能上能滿足，憑借資本的力量通過價格戰(zhàn)就可以取勝，國外芯片公司低于一定毛利就不做了，更不會持續(xù)虧本打價格戰(zhàn)。進入替代國產(chǎn)階段后，原來的打法根本行不通，頭部國產(chǎn)芯片公司除非主動放棄，否則會把價格戰(zhàn)打到底，后來的國內(nèi)芯片創(chuàng)業(yè)公司大概率只能是炮灰，投資人的錢也隨之陪葬。

所以，國內(nèi)芯片創(chuàng)業(yè)公司如果不能在細分賽道或者更細分賽道做到數(shù)一數(shù)二，是不可能有機會的。如果既不能解決卡脖子問題又不能實現(xiàn)公司盈利，這個芯片公司只能被淘汰。

對于這一屆的芯片創(chuàng)業(yè)公司來說，要么已經(jīng)上市，要么能解決卡脖子的問題，如果不是，只剩下最后一條路可走，實現(xiàn)公司盈利可持續(xù)發(fā)展。如果找不到盈利的路，一般規(guī)模的融資是解決不了問題的，延緩死亡而已。

我看到很多國內(nèi)芯片創(chuàng)業(yè)公司依然走在錯誤的路上，中低端不能實現(xiàn)盈利就往高端走，高端不能實現(xiàn)盈利就往中低端走。在遍地都是一堆國產(chǎn)替代的芯片創(chuàng)業(yè)公司的現(xiàn)階段，往哪里走都很難。當漫畫IC問我回顧2024總結的時候，我說了這樣一段話：回顧2024年，感受到最大的挑戰(zhàn)還是來自市場，無底線的內(nèi)卷導致市場失控。逃離內(nèi)卷也許是最好的選擇，去別人不去的地方，做別人不愿意做的芯片。

我們錯了，投資人也錯了，都想做大而全，而不是小而美。如果一開始各自專注于各自的細分，最后來一個整合并購，各自獲利，皆大歡喜。可現(xiàn)在剩下的只能是你死我活，拼殺到最后。

公司盈利，是這一屆絕大多數(shù)芯片創(chuàng)業(yè)公司能活下來的唯一出路。至于如何盈利，我想和大家一起分享高成投資創(chuàng)始合伙人洪婧總下面這一段話：“ To B企業(yè)盈利的前提，一定是聚焦。聚焦、聚焦、再聚焦，先做小池塘的大魚，有了根據(jù)地才能取得最終勝利。

另外，不要把技術一次性升級當成是核心壁壘，很多人把進入壁壘和在位者優(yōu)勢沒有分清楚，例如進入壁壘是AI很厲害，可能海歸博士才能做AI創(chuàng)業(yè)，進入壁壘高，雖然技術比上一代技術有優(yōu)勢，但是在那一代技術創(chuàng)業(yè)者之間是沒有本質(zhì)差別的，當時小的領先者其實沒有太多在位優(yōu)勢。

所以大家回頭看，那一波AI最后受益的是?？岛?a class="article-link" target="_blank" href="/manufacturer/1000026/">華為，因為?？岛腿A為只需要6個月、12個月去追你的算法，但是四小龍要花20年去追趕這兩家企業(yè)在行業(yè)里面深耕對于客戶端的理解、銷售渠道的建設、生態(tài)伙伴的支持，尤其每一波技術周期的到來，在To B里面，不同技術周期解決同樣商業(yè)問題，因此企業(yè)是有復利的，創(chuàng)業(yè)者深耕行業(yè)是可以有復利的。

但是每一波技術周期的到來，有時候會被顛覆，顛覆是因為有新技術的人去獲客更快，還是有客戶的人去拓新技術更快，不一定有統(tǒng)一答案，也看行業(yè)的特性，也看企業(yè)擁抱新產(chǎn)品和新客戶的速度。

所以，如果想要盈利，一定要聚焦，只有聚焦才能夠在產(chǎn)品上、營銷上、銷售上不斷形成自己的一個在位者優(yōu)勢。哪怕很小，哪怕很細，只要你有40%市場份額，通常你就能夠比較快的盈利，而且對于企業(yè)而言，只有建立根據(jù)地才能獲得市占率和利潤池，才能向其他戰(zhàn)場輸送人才。

總之，To B的銅墻鐵壁不是一下子建立起來的，不是蒙眼狂奔建立起來的，是一個釘子、一個釘子打下去這樣建立起來的?！?/p>

歷史車輪滾滾向前，時代潮流浩浩蕩蕩，唯有順應，方能立足。要達到理想的彼岸，必須沿著正確的道路不斷前進，這一屆芯片創(chuàng)業(yè)正在落下帷幕，卻孕育著未來新的芯片創(chuàng)業(yè)機會。