蓋世汽車研究院：LFP電池——動力、儲能和海外三箭齊發(fā)

在雙碳戰(zhàn)略的指引下，近幾年我國新能源汽車和電化學儲能產業(yè)取得了顯著的增長，這一趨勢為LFP電池帶來巨大發(fā)展?jié)摿?。與此同時，海外的電池制造巨頭已經(jīng)開始積極布局LFP電池領域，而國內外的汽車制造商也加快了LFP電池的集成和應用步伐。這些因素共同推動LFP電池需求的持續(xù)上升?；诖?，蓋世汽車進行了磷酸鐵鋰電池的產業(yè)研究，以供各行業(yè)相關人士參考。

市場端

LFP正極材料端出現(xiàn)階段性產能過剩：

近年來，LFP正極材料的出貨量穩(wěn)步攀升。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2022年為114萬噸，2023年為156萬噸，同比增加36.8%。伴隨著LFP正極材料需求的激增，整個行業(yè)的開工率也顯著上升，特別是在2022年平均開工率超越了90%，達到產業(yè)活躍度的新高峰。然而，隨著LFP正極制造企業(yè)的積極擴產行動，整體產能在2023年得到了快速的提升，達到了278萬噸。這種供給量的增加導致了行業(yè)開工率的迅速回落，例如在2024年的前五個月，開工率已經(jīng)降至大約50%。進一步看，根據(jù)LFP正極公司公開報道，預計到2025年我國LFP正極材料的產能將接近370萬噸，產業(yè)已進入了明顯的階段性產能過剩階段。

LFP動力電池重回新能源汽車市場應用主流：

基于蓋世汽車研究院電氣化配置數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)顯示，在我國新能源乘用車領域，LFP動力電池的裝機量穩(wěn)步上升，其市占率已連續(xù)28個月市占率超過50%，最高達到了65.4%；同時，我們看到目前已有三個月單月裝機量突破20GWh，最高為2023年12月達到了23.2GWh。另外，截至2024年5月，目前國內市場已有83家汽車品牌選擇LFP電池，TOP20汽車品牌中搭載LFP體系電池的占其品牌的整個動力電池應用的比例平均達77.9%。這些數(shù)據(jù)明確表明，LFP電池在我國新能源汽車市場中占據(jù)著舉足輕重的地位，并且越來越受到各大汽車品牌的青睞。

LFP電池是新型儲能的拳頭產品：

根據(jù)CNEAS相關研究表明，到2023年年底，我國已投運的儲能裝機規(guī)模累計達86.5GW，其中，新型儲能裝機規(guī)模達34.5GW，占比達39.9%。而在新型儲能技術中，鋰離子電池（LFP）以97.1%的比例占據(jù)主導地位，成為新型儲能拳頭產品。

發(fā)展趨勢

我們認為進一步拓展LFP電池的性能邊界和應用范圍將成為未來的發(fā)展趨勢。在性能提升方面，LMFP電池、高倍率快充LFP電池以及大容量儲能專用電芯等是LFP電池極具前景的發(fā)展方向。此外，隨著LFP電池進入全球采購的新階段及其回收利用潛力的逐漸顯現(xiàn)，這些新應用領域的開拓將為LFP電池帶來更多增長機遇。下面重點分析LMFP領域的趨勢進展。

高能量密度、低溫性能更優(yōu)的LMFP，迎來替代LFP的發(fā)展機遇：當前整個產業(yè)從LMFP材料端、LMFP動力電池開發(fā)以及LMFP應用端等整個鏈路都取得了長足進步。如在LMFP正極材料端，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前相關的產能（含規(guī)劃）已達到260萬噸；在LMFP動力電池端，復配三元和純用LMFP成為兩條技術路線，其中復配三元的主要有寧德時代M3P、力神電池和蜂巢能源相關產品、以及容百科技M6P等；在應用端，目前智界S7和星紀元ES已搭載寧德時代“LMFP復配三元”的產品實現(xiàn)量產，另據(jù)相關報道稱，特斯拉也計劃于2024-2025年搭載LMFP產品。然而，LMFP的規(guī)?；瘧萌孕杓訌姴牧细男?，以克服其電導率、壓實密度和循環(huán)性能等方面的缺陷，同時還要注意錳鐵比對LMFP電池性能的影響等問題。

展望未來

我們認為正極材料將展現(xiàn)出多樣化的發(fā)展趨勢，鐵鋰系、三元系以及鈉離子電池等多種技術路線都將長期并存。特別是隨著新能源汽車和電化學儲能市場以及海外市場的持續(xù)擴大，鐵鋰系電池預計將經(jīng)歷新一輪的增長高潮，預計到2030年，該產業(yè)的需求量有望達到近500萬噸，其中LFP電池約需326萬噸，而LMFP電池的需求則將達到大約165萬噸。