芯耀
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2025?年?6?月?18?日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺(tái)信息顯示，摩爾線程智能科技（北京）股份有限公司的IPO?輔導(dǎo)狀態(tài)已變更為?“輔導(dǎo)驗(yàn)收”。
摩爾線程成立于?2020?年，創(chuàng)始人張建中曾是英偉達(dá)中國(guó)區(qū)高管。主要做圖形渲染和?AI?計(jì)算芯片，其核心產(chǎn)品是全功能?GPU，采用自研先進(jìn)的?MUSA?架構(gòu)，集成?AI?計(jì)算加速、圖形渲染、視頻編解碼、物理仿真和科學(xué)計(jì)算等引擎。致力于向全球提供加速計(jì)算的基礎(chǔ)設(shè)施和一站式解決方案，目標(biāo)是成為具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的?GPU?領(lǐng)軍企業(yè)，為融合人工智能和數(shù)字孿生的數(shù)智世界打造先進(jìn)的加速計(jì)算平臺(tái)，產(chǎn)品線覆蓋從芯片到顯卡再到集群的完整生態(tài)。
2024年11月，中信證券與摩爾線程簽署輔導(dǎo)協(xié)議，并按照相關(guān)規(guī)定及雙方約定開(kāi)展輔導(dǎo)工作，共開(kāi)展了兩期。經(jīng)輔導(dǎo)，摩爾線程具備了成為上市公司應(yīng)有的公司治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作、內(nèi)部控制制度，也充分了解了多層次資本市場(chǎng)各板塊的特點(diǎn)和屬性。不過(guò)，由于摩爾線程歷經(jīng)多輪融資，引入較多外部機(jī)構(gòu)投資者，獲取股東穿透核查資料的工作量較大。目前相關(guān)方正密切配合、充分溝通，持續(xù)推進(jìn)股東穿透核查并落實(shí)相關(guān)監(jiān)管要求。
摩爾線程IPO預(yù)測(cè)
| 階段 | 時(shí)間節(jié)點(diǎn) | 關(guān)鍵事件 |
| 輔導(dǎo)備案 | 2024年11月12日 | 正式啟動(dòng)?IPO?進(jìn)程，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券 |
| 輔導(dǎo)驗(yàn)收 | 2025年6月18日 | 完成上市輔導(dǎo)，符合監(jiān)管合規(guī)要求 |
| 招股書(shū)提交 | 2025年6月底前 | 向科創(chuàng)板提交申報(bào)材料 |
| 證監(jiān)會(huì)受理 | 2025年7月初 | 材料受理，進(jìn)入審核問(wèn)詢(xún)階段 |
| 首輪問(wèn)詢(xún)及回復(fù) | 2025年Q3 | 交易所針對(duì)技術(shù)、財(cái)務(wù)等問(wèn)題發(fā)起問(wèn)詢(xún) |
| 過(guò)會(huì)與注冊(cè)生效 | 2025年Q4 | 證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)，注冊(cè)生效 |
| 發(fā)行與上市 | 2025?年10-12月 | 路演定價(jià)、申購(gòu)，正式登陸科創(chuàng)板 |
截至?2025年3月，摩爾線程估值已超?250?億元，投資方包括深創(chuàng)投、紅杉中國(guó)、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等。
資本市場(chǎng)人士對(duì)摩爾線程估值存在分歧：樂(lè)觀預(yù)測(cè)對(duì)標(biāo)寒武紀(jì)（市值約?3000?億元）或標(biāo)榜中國(guó)英偉達(dá)，可能達(dá)到?4000-5000?億元；保守預(yù)期則認(rèn)為短期或在?800-1000?億元區(qū)間。
摩爾線程順利成功上市，將成為真正意義上的?GPU?第一股，代表著國(guó)內(nèi)包含摩爾線程在內(nèi)的整個(gè)國(guó)產(chǎn)算力芯片行業(yè)取得了階段性成果，在?AI?時(shí)代背景下，其市值比較值得期待。
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