芯耀
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核心觀點(diǎn)
2025年3月，射頻器件市場(chǎng)表現(xiàn)出短期需求回暖與長(zhǎng)期市場(chǎng)調(diào)整并行的趨勢(shì)，尤其在調(diào)制器/解調(diào)器、混頻器等產(chǎn)品需求反彈。供應(yīng)鏈穩(wěn)定性提升，交貨時(shí)間普遍下降，顯示出生產(chǎn)效率的改進(jìn)。價(jià)格波動(dòng)加劇，部分產(chǎn)品如放大器和調(diào)制器/解調(diào)器價(jià)格上漲，反映供需不平衡，而倍頻器和混頻器價(jià)格下降，顯示不同產(chǎn)品類別的市場(chǎng)差異。
三大維度解讀射頻微波器件最新供需動(dòng)態(tài)
市場(chǎng)需求分析Demand
2025年3月，射頻器件連續(xù)兩個(gè)月保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，但增長(zhǎng)趨勢(shì)已經(jīng)有所放緩，預(yù)計(jì)到4月可能呈現(xiàn)下降趨勢(shì)（預(yù)期下跌1.09%）。
大多數(shù)射頻器件商品需求指數(shù)較上月有所上升，其中9類商品實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。調(diào)制器/解調(diào)器以40.91%的月環(huán)比增幅領(lǐng)跑，混頻器和天線分別上升23.11%和13.91%，顯示出短期需求的強(qiáng)勁反彈。然而，倍頻器和分離/聚合分別下降2.82%和4.51%，成為少數(shù)例外。
與去年同期相比，7類商品需求指數(shù)下滑，調(diào)制器/解調(diào)器、直流阻隔器和衰減器降幅顯著，分別為22.85%、19.32%和13.61%。反之，混頻器、分離/聚合和倍頻器逆勢(shì)增長(zhǎng)，同比分別上升13.70%、11.35%和3.89%。
這種短期與長(zhǎng)期趨勢(shì)的背離表明，射頻/微波市場(chǎng)可能正經(jīng)歷調(diào)整期：短期內(nèi)因技術(shù)迭代或項(xiàng)目需求回暖，長(zhǎng)期則受市場(chǎng)飽和或技術(shù)替代影響。
2025年3月份，射頻/微波 IC四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)月環(huán)比上升6.92%，至120.29，相對(duì)去年同比下降3.44%。
2025年3月份，射頻/微波放大器四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)113.73，月環(huán)比上升6.75%，與去年同比下降5.75%。
2025年3月份，射頻/微波天線四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)127.35，月環(huán)比上升13.91%，與去年同比下降8.37%。
2025年3月份，射頻/微波衰減器四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)121.55，月環(huán)比上升7.58%，與去年同比下降13.61%。
2025年3月份，射頻/微波耦合器四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)105.51，月環(huán)比上升0.28%，與去年同比下降4.90%。
2025年3月份，射頻/微波直流阻隔器四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù) 126.09，月環(huán)比上升7.41 ，與去年同比下降19.32%。
2025年3月份，射頻/微波倍頻器四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)131.43，月環(huán)比下降2.82%，與去年同比上升3.89%。
2025年3月份，射頻/微波混頻器四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù) 128.51 ，月環(huán)比上升23.11%，與去年同比上升13.70%。
2025年3月份，射頻/微波調(diào)制器/解調(diào)器四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)150，月環(huán)比上升40.91%，與去年同比下降22.85%。
2025年3月份，射頻/微波分離/聚合四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)130.89，月環(huán)比下降4.51%，與去年同比上升11.35%。
2025年3月份，射頻/微波開(kāi)關(guān)四方維商品動(dòng)態(tài)商情需求指數(shù)112.56，月環(huán)比上升6.54%，與去年同比下降2.35%。
據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，2024 年 1-12 月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì) 3.14 億部，同比增長(zhǎng) 8.7%，其中，5G 手機(jī)出貨量 2.72億部，同比增長(zhǎng) 13.4%，占同期手機(jī)出貨量的 86.4%。智能手機(jī)出貨量 2.94 億部，同比增長(zhǎng) 6.5%，占同期手機(jī)出貨量的93.7%；國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量 2.69 億部，同比增長(zhǎng) 16.30%，占同期手機(jī)出貨量的 85.6%。手機(jī)出貨量的增長(zhǎng)，帶動(dòng)相關(guān)手機(jī)射頻器件的同步增長(zhǎng)。
根據(jù)卓勝微2024年年報(bào)，公司 12 英寸晶圓生產(chǎn)線重要工藝實(shí)現(xiàn)從工藝穩(wěn)定定型至產(chǎn)能逐步提升，目前可實(shí)現(xiàn) 5000 片/月的產(chǎn)能規(guī)模。
卓勝微推出了集成 6 英寸濾波器晶圓生產(chǎn)線自產(chǎn) MAX-SAW 的 L-PAMiD（主集收發(fā)模組，集成射頻低噪聲放大器、射頻功率放大器、射頻開(kāi)關(guān)、雙工器/四工器等器件的射頻前端模組）產(chǎn)品。
1月26日，唯捷創(chuàng)芯公告擬終止“集成電路生產(chǎn)測(cè)試項(xiàng)目”，同時(shí)新增“高集成度、高性能射頻模組研發(fā)項(xiàng)目”，并將剩余募集資金7.65億元以及該項(xiàng)目產(chǎn)生的利息與理財(cái)收益投入新項(xiàng)目，新項(xiàng)目投資規(guī)模為12.02億元
2月11日，分析師會(huì)議上，唯捷創(chuàng)公布新推出的L-PAMiD模組產(chǎn)品包括Phase 7LE Plus模組和Phase 8L模組，分別面向旗艦機(jī)型和中高端手機(jī)市場(chǎng)。車規(guī)5G射頻前端產(chǎn)品已量產(chǎn)出貨，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)千萬(wàn)元量級(jí)收入，并與比亞迪和東風(fēng)汽車合作制定產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。
3月16日，國(guó)博電子發(fā)布公告稱，公司將募集資金投資項(xiàng)目“射頻芯片和組件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的日期延長(zhǎng)至2025年3月。
4月11日，卓勝微收到韓國(guó)首爾中央地方法院、上海知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院送達(dá)的《民事起訴狀》等訴訟相關(guān)材料。村田起訴卓勝微侵犯其“彈性波裝置”專利，涉及MAX-SAW濾波器技術(shù)；卓勝微此前申請(qǐng)專利無(wú)效，但2025年1月23日國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局維持專利有效性。
2月26日，深圳飛驤科技股份有限公司在深圳證監(jiān)局啟動(dòng)輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為招商證券。
4月22日，飛驤科技官宣與浙江嘉善經(jīng)開(kāi)區(qū)華東總部項(xiàng)目簽約落地，完成數(shù)億元戰(zhàn)略融資。
交貨周期分析Leadtime
2025年3月，射頻/微波元器件市場(chǎng)的交貨時(shí)間指數(shù)總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這表明市場(chǎng)供應(yīng)狀況有所改善，交貨時(shí)間普遍縮短。具體來(lái)看，大多數(shù)元器件的月環(huán)比（相較上月）和同比（相較去年同期）數(shù)據(jù)均顯示下降，反映出供應(yīng)鏈效率的提升和供需關(guān)系的優(yōu)化。
2025年3月份，射頻/微波 IC四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)88.51，月環(huán)比下降2.93%，相對(duì)去年同比下降20.09%。
2025年3月份，射頻/微波放大器四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)156.69，月環(huán)比下降4.15 %，與去年同比下降0.16%。
2025年3月份，射頻/微波天線四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)83.21，月環(huán)比下降4.49%，與去年同比下降15.89 %。
2025年3月份，射頻/微波衰減器四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)84.50，月環(huán)比上升5.76%，與去年同比下降34.5%。
2025年3月份，射頻/微波耦合器四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)79.76，月環(huán)比下降0.63%，與去年同比下降16.39%。
2025年3月份，射頻/微波直流阻隔器四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)81.24，月環(huán)比上升3.74%，與去年同比下降50.93 %。
2025年3月份，射頻/微波倍頻器四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)30.72，月環(huán)比下降6.92%，與去年同比下降9.95%。
2025年3月份，射頻/微波混頻器四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)136.30，月環(huán)比下降5.65%，與去年同比下降15.31%。
2025年3月份，射頻/微波調(diào)制器/解調(diào)器四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)141.06，月環(huán)比下降9.83，與去年同比下降11.66%。
2025年3月份，射頻/微波分離/聚合四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)75.13，月環(huán)比下降1.05%，與去年同比下降50.56%。
2025年3月份，射頻/微波開(kāi)關(guān)四方維商品動(dòng)態(tài)交貨時(shí)間指數(shù)87.67，月環(huán)比下降8.70，與去年同比下降15.07%。
無(wú)線/射頻交期對(duì)比，來(lái)源：富昌電子、與非研究院整理
根據(jù)富昌電子2025年Q2供應(yīng)鏈交期報(bào)告，無(wú)線、射頻器件的2025年Q1和Q2交期完全一致，表明供應(yīng)鏈在2025年前兩個(gè)季度沒(méi)有發(fā)生顯著變化。反映出全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈已恢復(fù)平穩(wěn)，制造商對(duì)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)準(zhǔn)確。
交期差異主要由制造商和產(chǎn)品類型決定：ST和NXP交期最短（10-13周），顯示其生產(chǎn)效率和供應(yīng)鏈管理優(yōu)勢(shì)，適合短期項(xiàng)目；Murata的WiFi和藍(lán)牙模塊交期最長(zhǎng)（26-50周），可能因技術(shù)復(fù)雜性或供需失衡，需提前規(guī)劃采購(gòu)。
產(chǎn)品類型中，藍(lán)牙模塊交期跨度最大（10-50周），WiFi模塊和收發(fā)器/接收器交期較長(zhǎng)（12-50周），而RFID和天線交期較短（12-20周），反映出不同產(chǎn)品的市場(chǎng)需求和技術(shù)難度差異。市場(chǎng)方面，WiFi和藍(lán)牙模塊的長(zhǎng)交期可能與5G和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備需求激增有關(guān)。
價(jià)格波動(dòng)分析Price
射頻/微波領(lǐng)域的商品價(jià)格指數(shù)在本月與去年同期及上月相比均出現(xiàn)不同程度的波動(dòng)。部分類別如射頻/微波放大器和調(diào)制器/解調(diào)器表現(xiàn)出顯著的同比上漲，而倍頻器和混頻器等類別則呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。
2025年3月份，射頻/微波 IC四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)67.08，月環(huán)比上升0.15 %，相對(duì)去年同比上升2.81%。
2025年3月份，射頻/微波放大器四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)252.57，月環(huán)比上升0.17%，相對(duì)去年同比上升23.53%。
2025年3月份，射頻/微波天線四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)124.35，月環(huán)比上升0.73%，相對(duì)去年同比上升0.09%。
2025年3月份，射頻/微波衰減器四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)50.68，月環(huán)比上升2.99%，相對(duì)去年同比下降1.08%。
2025年3月份，射頻/微波耦合器四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)48.02，月環(huán)比上升4.53%，相對(duì)去年同比上升71.40%。
2025年3月份，射頻/微波直流阻隔器四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)10.63，月環(huán)比上升3.97%，相對(duì)去年同比下降5.27%。
2025年3月份，射頻/微波倍頻器四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)194.48，月環(huán)比下降1.9%，相對(duì)去年同比下降3.81%。
2025年3月份，射頻/微波混頻器四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)182.51，月環(huán)比下降4.8%，相對(duì)去年同比下降2.67%。
2025年3月份，射頻/微波調(diào)制器/解調(diào)器四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)440.48，月環(huán)比下降5.95%，相對(duì)去年同比上升64.95%。
2025年3月份，射頻/微波分離/聚合四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)42.23，月環(huán)比上升2.17%，相對(duì)去年同比下降15.02%。
2025年3月份，射頻/微波開(kāi)關(guān)四方維商品動(dòng)態(tài)價(jià)格指數(shù)171.59，月環(huán)比下降4.23%，相對(duì)去年同比下降4.43%。
本期《元器件動(dòng)態(tài)周報(bào)》部分內(nèi)容和數(shù)據(jù)源引自Supplyframe四方維商品動(dòng)態(tài)商情（Commodity IQ）產(chǎn)品，該SaaS產(chǎn)品為提供200多個(gè)細(xì)分品類的元器件供需商情和趨勢(shì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的分析工具，實(shí)時(shí)在線，持續(xù)更新，期待您的關(guān)注。如果您對(duì)Commodity IQ產(chǎn)品感興趣，歡迎掃描下方二維碼，或登錄四方維官網(wǎng)了解詳情https://cn.supplyframe.com/。
