芯耀
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作者：潮一，編輯：水鏡
這并不是危言聳聽(tīng)。
根據(jù)4月15日消息，工業(yè)和信息化部組織制定的強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)——《電動(dòng)汽車(chē)用動(dòng)力蓄電池安全要求》(GB38031-2025)（以下簡(jiǎn)稱(chēng) “新國(guó)標(biāo)”）正式發(fā)布，將于2026年7月1日起施行。
新國(guó)標(biāo)首次提出因內(nèi)短路發(fā)生熱失控后不起火不爆炸的要求，被稱(chēng)為 “史上最嚴(yán)電池安全令”。
據(jù)市場(chǎng)消息，如果為滿(mǎn)足上述安全要求，“合規(guī)電池系統(tǒng)成本將增加15%-20%，二線(xiàn)電池企業(yè)改造成本超5億元?！保ㄏ?lái)源：海報(bào)新聞）
這對(duì)很多二三線(xiàn)電池企業(yè)來(lái)說(shuō)，近乎是一條很難逾越的生命線(xiàn)。
要知道，即便是二線(xiàn)電池龍頭企業(yè)中創(chuàng)新航2024年綜合毛利率也不過(guò)15.89%，年創(chuàng)造凈利潤(rùn)5.91億元；而諸如瑞浦蘭鈞這樣的強(qiáng)勢(shì)黑馬2024年甚至巨虧11.63億元,剛剛登陸港交所的正力新能24年僅盈利0.91億元。產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)殘酷程度可見(jiàn)一斑。
根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)：2024年1-12月，我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)共計(jì)55家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車(chē)配套，但僅寧德時(shí)代與比亞迪兩大巨頭就占據(jù)了69.82%的市場(chǎng)份額，第3-10名企業(yè)則占據(jù)26.19%市場(chǎng)份額，前10名占據(jù)著96%的市場(chǎng)份額。
此外，24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)顯示，資本也在向寡頭加速聚集。2024年上半年寧德時(shí)代、億緯鋰能、欣旺達(dá)、瑞浦蘭鈞、中創(chuàng)新航和國(guó)軒高科資金凈值（資金儲(chǔ)備-短期有息債務(wù)）合計(jì)為2584.35億元，其中僅寧德時(shí)代資金凈值就高達(dá)2471.31億元，占比達(dá)95.63%。（注部分企業(yè)尚未披露2024年年報(bào)，為保持?jǐn)?shù)據(jù)客觀公正，所以統(tǒng)一采用2024年半年報(bào)數(shù)據(jù)）
市場(chǎng)悲觀預(yù)測(cè) “預(yù)計(jì)2027年整改大限前，30%產(chǎn)能面臨關(guān)停?！?/p>
歷史總是驚人的相似。
動(dòng)力電池歷史三次大洗牌中，就曾出現(xiàn)因 “產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重供需錯(cuò)配及政策變化” 引發(fā)的產(chǎn)業(yè)大洗牌。最慘烈時(shí)，不到兩年間1/3的企業(yè)已經(jīng)被淘汰出局。
時(shí)間回?fù)艿蕉嗄昵?，?013年到2017年，整體規(guī)劃出來(lái)的產(chǎn)能達(dá)到了228GWh，但2017年只用掉了37GWh，所以從整體來(lái)講，動(dòng)力電池現(xiàn)階段已經(jīng)表現(xiàn)為部分結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過(guò)剩，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)預(yù)計(jì)產(chǎn)能過(guò)剩的情況可能會(huì)延續(xù)到2020年以后。
正是在這樣的發(fā)展趨勢(shì)下，為了提高市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻，在2016年底工信部出臺(tái)了《汽車(chē)動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》（2017年）（征求意見(jiàn)稿），征求意見(jiàn)稿將鋰離子動(dòng)力電池單體企業(yè)產(chǎn)能的門(mén)檻從0.2GWh抬高至8GWh。這直接導(dǎo)致大批市場(chǎng)中部與尾部的動(dòng)力電池公司無(wú)法達(dá)標(biāo)直接出局。
當(dāng)時(shí)有頭部玩家直言：“（這一標(biāo)準(zhǔn)）不是高，而是非常高?！?根據(jù)東吳證券的一份研究報(bào)告，在2016年，僅有比亞迪與寧德時(shí)代達(dá)到了8GWh的產(chǎn)能門(mén)檻，連國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)能排名第三的國(guó)軒高科，在2016年都僅有6GWh產(chǎn)能。
當(dāng)時(shí)導(dǎo)致大批動(dòng)力電池企業(yè)破產(chǎn)，一些企業(yè)破產(chǎn)背后的原因幾乎全部指向政策紅利期的盲目擴(kuò)張。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)動(dòng)力電池配套企業(yè)已經(jīng)從2015年的大約150家降到了2017年的100家左右，1/3的企業(yè)已經(jīng)被淘汰出局。
而寧德時(shí)代成為政策變化的最大受益者。2017年，寧德時(shí)代以17%的市場(chǎng)份額摘得全球第一的桂冠。
2018年、2019年補(bǔ)貼退坡與新政變化又引發(fā)了新一輪的產(chǎn)業(yè)洗牌。2018年6月12日，新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼新政正式開(kāi)始實(shí)施，財(cái)補(bǔ)新政劃分出了細(xì)致的續(xù)航里程區(qū)間：純電動(dòng)車(chē)續(xù)航150-300公里車(chē)型補(bǔ)貼分別下調(diào)約20%-50%不等，低于150公里續(xù)航的車(chē)型將不再享有補(bǔ)貼;續(xù)航里程300-400公里及400公里以上車(chē)型，分別上調(diào)2%-14%不等。
其中補(bǔ)貼新政對(duì)電池能量密度提出了更高的要求，而當(dāng)時(shí)的主流技術(shù)磷酸鐵鋰電池雖然具有安全性高、成本較低的優(yōu)勢(shì)，但是其劣勢(shì)也很明顯，就是能量密度比較低，難以達(dá)到當(dāng)時(shí)新政要求。這導(dǎo)致大量磷酸鐵鋰電池企業(yè)的破產(chǎn)，最具代表性的企業(yè)就是當(dāng)時(shí)產(chǎn)業(yè)巨頭沃特瑪?shù)牡瓜?，原TOP3企業(yè)沃特瑪電池產(chǎn)品因沒(méi)有達(dá)到相應(yīng)的能量密度，訂單就此一落千丈。到了2018年1月，沃特瑪就已經(jīng)跌出了動(dòng)力電池裝機(jī)量的前十名，直至最后破產(chǎn)。
2019年，由于新能源補(bǔ)貼退坡幅度超過(guò)50%，新能源車(chē)市硬著陸，新能源汽車(chē)產(chǎn)品銷(xiāo)量同比 “五連跌”，上游動(dòng)力電池市場(chǎng)裝車(chē)量也經(jīng)歷了同比 ?“三連跌”；此外 “動(dòng)力電池白名單” 的廢除，外資動(dòng)力電池企業(yè)卷土重來(lái)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
以史為鑒，可明得失。如今，我們又到了新的產(chǎn)業(yè)與政策調(diào)整期，環(huán)境的劇烈變化也必然對(duì)未來(lái)產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，事實(shí)上留給二三線(xiàn)企業(yè)反應(yīng)與應(yīng)對(duì)的時(shí)間已經(jīng)非常緊迫了。
北京的經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏杰多年前曾經(jīng)下過(guò)一個(gè)預(yù)言。“這是一個(gè)大浪淘沙的階段，非常痛苦，我估計(jì)再過(guò)10年，現(xiàn)在的民營(yíng)企業(yè)200個(gè)中間有一個(gè)保留下來(lái)就不簡(jiǎn)單，垮臺(tái)的垮臺(tái)，成長(zhǎng)的成長(zhǎng)。”
經(jīng)營(yíng)企業(yè)就是如此殘酷。筆者認(rèn)為，伴隨著產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)到了深水區(qū)，很多公司都在生死邊緣。在當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)形勢(shì)下，保持財(cái)務(wù)的健康性非常重要，歷史多次證明，面對(duì)行業(yè)寒冬，財(cái)務(wù)健康的公司更可能穿越周期成為贏家，而那些財(cái)務(wù)脆弱的公司將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)，不排除會(huì)發(fā)生債務(wù)違約甚至倒閉破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
所以企業(yè)首先考慮的是如何活下去，其次才是加速科技創(chuàng)新淘汰落后產(chǎn)能，前瞻性構(gòu)建一體化版圖，另外一個(gè)破局方式就是擴(kuò)大全球市場(chǎng)開(kāi)拓力，加速出海。
（注：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，也歡迎讀者朋友留言交流）
