芯耀
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2025年，人工智能（AI）已經(jīng)成為全球科技市場最確定的投資方向之一。沙利文調(diào)研顯示，人工智能產(chǎn)業(yè)作為數(shù)字經(jīng)濟生態(tài)中的技術推進器和創(chuàng)新加速器，受到全球企業(yè)的高度重視和持續(xù)性的技術資金加碼，預計到2028年，全球人工智能市場的技術投資總額將超過6000億美元。另據(jù)中金公司估算，中國AI產(chǎn)業(yè)市場需求到2030年將達到5.6萬億元，2024年至2030年中國在AI產(chǎn)業(yè)的總投資規(guī)模將超過10萬億元。
得益于DeepSeek的成功破圈，中國科技資產(chǎn)的吸引力大幅提升，有力提振了市場信心。阿里、騰訊、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)，中國移動、中國聯(lián)通、中國電信等IT運營商和以華為為代表的終端應用企業(yè)紛紛加大AI投資力度，希望在這場AI博弈中搶占競爭優(yōu)勢。據(jù)估算，以上七家企業(yè)未來三年AI投入累計有望超萬億元。業(yè)內(nèi)普遍認為，在規(guī)?？涨暗馁Y本投入之下，中國AI產(chǎn)業(yè)鏈迎來黃金機遇期。
阿里：未來三年投入超過3800億元
2月24日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI硬件基礎設施，總額超過去十年的總和。這也創(chuàng)下中國民營企業(yè)在云和AI硬件基礎設施建設領域有史以來最大規(guī)模投資紀錄。吳泳銘強調(diào)：“AI爆發(fā)遠超預期，國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)方興未艾，潛力巨大。阿里巴巴將不遺余力加速云和AI硬件基礎設施建設，助推全行業(yè)生態(tài)發(fā)展。”
AI被稱為阿里重返巔峰的關鍵驅(qū)動力。DeepSeek走紅后，阿里第一時間推出新一代AI 模型Qwen2.5-Max，并在多個基準測試中超越DeepSeek V3，引發(fā)大量關注。隨后，阿里官宣與蘋果的合作，強化AI技術標簽，占盡流量紅利，緊接著，又與一夜爆火的Manus團隊達成戰(zhàn)略合作，進一步鞏固了其作為AI基礎設施建設者和底層技術提供者的核心地位。一系列“組合拳”將近期中國科技股崛起帶來的市場優(yōu)勢發(fā)揮到了極致，更是將阿里搶占AI技術制高點的野心彰顯得淋漓盡致。
騰訊：年度資本開支同比增長221%
3月19日，騰訊發(fā)布最新財報，宣布其AI戰(zhàn)略已進入重投入期：2024年研發(fā)投入達706.9億元，七年累計投入達3403億元。資本開支連續(xù)四個季度實現(xiàn)同比三位數(shù)增長，年度資本開支更突破767億元，同比增長221%，創(chuàng)歷史新高。第四季度AI開支超390億元。
與以往“佛系”的態(tài)度大相徑庭，騰訊在借勢DeepSeek時動作快而有力。據(jù)悉，騰訊不僅專門為發(fā)展AI調(diào)整了組織架構，在騰訊元寶接入“混元+DeepSeek”雙模型后，更是舉全生態(tài)之力為其導流，使其下載量一舉超越字節(jié)豆包，這也是有史以來騰訊元寶首次超越豆包。隨后，騰訊旗下騰訊文檔、QQ瀏覽器、QQ音樂、騰訊地圖、企業(yè)微信、理財通等十余款產(chǎn)品更是集體接入DeepSeek-R1和混元大模型，進一步放大了其在社交和內(nèi)容生態(tài)上的優(yōu)勢。與DeepSeek的深度捆綁和其在應用層的強大流量優(yōu)勢，讓騰訊在激烈的AI競爭中樹立起了獨特的競爭優(yōu)勢，從“晚一步”向“快一步”轉(zhuǎn)變。
字節(jié)：2024年資本開支接近BAT總和
與阿里、騰訊不同，字節(jié)在AI投資方面略顯“低調(diào)”。盡管官方否認了在2025年投入超過200億美元（約合1500億元人民幣）用于AI基礎設施建設的計劃，但外界普遍認為，字節(jié)在AI領域的投入已達到行業(yè)前沿。天風證券的數(shù)據(jù)顯示，過去一年中，其AI相關投入約為800億元，與百度、阿里巴巴和騰訊的總和相當。
端側AI是字節(jié)的重點發(fā)力方向。一直以來，字節(jié)秉承著“不設邊界”的擴展邏輯，不斷探索新業(yè)務。然而近年來，字節(jié)“跳動”的速度明顯放緩，游戲、教育、AR等新業(yè)務探索頻頻受挫，AI被認為是其盤活基本盤的關鍵之戰(zhàn)。盡管入局晚，但字節(jié)豆包憑借抖音強大的流量聚合能力快速拓展用戶，一躍成為國內(nèi)頭部模型應用。從端側布局來看，字節(jié)在智能座艙、AI耳機、AI眼鏡、AI玩具以及VR/MR等領域皆有涉足，有望在激烈的市場競爭中占據(jù)一席之地。
華為：推進全面智能化（All Intelligence）戰(zhàn)略
在3月20日至21日召開的華為中國合作伙伴大會期間，華為公司常務董事汪濤表示，為了迎接加速到來的通用人工智能時代，華為將全面推進全面智能化（All Intelligence）戰(zhàn)略，包括打造算力底座，繁榮昇騰AI生態(tài)，用AI賦能華為產(chǎn)品。同時，華為方面表示，2025年計劃發(fā)展十幾家大模型伙伴，面向伙伴的激勵或?qū)⑦_到100億元，同比提升25%。
據(jù)悉，華為每年的研發(fā)投入超過1600億，主要分布在芯片（麒麟/昇騰）、操作系統(tǒng)（鴻蒙）、通信技術（5G/5G-A/6G）、云計算、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、人工智能“六大核心領域”。整體來看，華為的AI布局主要以業(yè)務協(xié)同性為核心，其盤古大模型聚焦礦山、氣象、金融等行業(yè)垂直領域，旨在通過技術創(chuàng)新與場景融合，釋放AI在效率提升、服務優(yōu)化等方面的乘數(shù)效應。
三大運營商：集體加碼算力基建，累計投資規(guī)模近千億元
公開信息顯示，2024年，三大運營商CPAEX（資本支出）總額為3340億元，同比下降。其中，約有1000億元花在了算力基礎設施建設，以支撐其云計算、AI等第二曲線業(yè)務的拓展。業(yè)內(nèi)人士指出，在“降本增效”的大背景下，近千億元的投資規(guī)模足以看出運營商全力“押注”AI市場的決心。
2025年，三大運營商還在持續(xù)加碼AI算力的投入。3月18日，中國移動2024年財報顯示，公司2025年資本開支計劃約1512億元，在算力領域2025年計劃投入373億元，占資本開支的比例提升到25%。在大規(guī)模的算力集采中，中國移動2024年至2025年新型智算中心集采成為運營商2024年AI算力集采規(guī)模最大的一次，中標金額約為191.08億元
3月20日，中國聯(lián)通2024年財報顯示，公司預計2025年固定資產(chǎn)投資總額為550億元，同比下降10%。其中，算力投資同比增長28%，達到180億元左右，顯示出公司在人工智能領域的持續(xù)投入和戰(zhàn)略重視?。據(jù)悉，中國聯(lián)通發(fā)起的2024年人工智能服務器集采總中標金額超3億元。
3月25日，中國電信將發(fā)布2024年財報，預計也將繼續(xù)提升算力投資的比例。據(jù)悉，中國電信2024-2025年服務器規(guī)模集采的采購總規(guī)模約為15.6萬臺，總計中標金額達168億元。此外，中國電信還以30億元注冊資本成立了中電信人工智能科技（北京）有限公司，正式進軍人工智能賽道。
隨著AI大模型如雨后春筍般涌現(xiàn)，市場對智算的需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。算力作為核心驅(qū)動力，決定了人工智能系統(tǒng)處理數(shù)據(jù)的能力、模型訓練的速度和精度，以及創(chuàng)新應用的可能性，也因此成為三大運營商未來競爭的關鍵。持續(xù)加碼AI算力基建將進一步鞏固運營商的底座優(yōu)勢，從而推動整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)的繁榮發(fā)展。
作者丨宋婧編輯丨趙晨美編丨馬利亞監(jiān)制丨連曉東
