芯耀
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近來，國際設備企業(yè)展望中國半導體市場，出現(xiàn)了一個值得高度關注的47-20%現(xiàn)象。以ASML為例，其財報顯示2024年第三季度中國大陸業(yè)務占比為 47%，但預計2025年中國大陸銷售額占比將滑落到20%左右。無獨有偶，這種大幅下滑并非個例。
? ?數(shù)據(jù)來自企業(yè)財報和企業(yè)法說會
其它國際設備企業(yè)在中國大陸的業(yè)務也有大幅下降，例如科磊（KLA）首席財務官Bren Higgins最近公開表示，2025年科磊在中國大陸的營收占比將下滑至20%。部分國際設備企業(yè)的下滑貌似不大，但其實在之前已經(jīng)有不小的調(diào)整。半導體產(chǎn)業(yè)是高度國際化的產(chǎn)業(yè)，國際設備企業(yè)在華業(yè)務大幅下滑，值得我們深思。
緣由
這些國際設備企業(yè)在中國大陸的營收整齊劃一地下降主要有以下三個原因：
首先，這幾年中國芯片制造企業(yè)擔心美國制裁而提前大量囤貨。在各種因素的綜合作用下，這種超前大量備貨是否合理已經(jīng)不再重要。目前的現(xiàn)實是，中國半導體企業(yè)的倉庫里堆積大量設備，使得中國市場的采購記錄遠超歷史正常水平。這種超常規(guī)采購只能是一時的，國際設備企業(yè)對華業(yè)務遲早要回歸正常。
其次，美國新的制裁導致國際設備企業(yè)供應中國市場受阻。由于大量制造企業(yè)被列入實體清單，國際供應鏈受到嚴重影響?？评谑紫攧展僮罱_表態(tài)，通過對新版制裁規(guī)則的初步審核，新規(guī)將導致科磊中國業(yè)務下降20%。其中不僅有設備供應受到限制，還有已經(jīng)銷售的設備的零部件供應和設備維護服務也受到限制?？评谠谌A業(yè)務中除了系統(tǒng)銷售之外，它的服務業(yè)務占到總業(yè)務量的30%。所以后續(xù)服務受限也是采購量下降的重要原因。
最后，經(jīng)過這一波快速擴張，中國芯片產(chǎn)能建設達到階段高點。截至2024年10月，12吋產(chǎn)線方面，中國大陸已建有12吋產(chǎn)線40座，規(guī)劃總產(chǎn)能達227.7萬片/月，實際投產(chǎn)產(chǎn)能145~155萬片/月；建設中的產(chǎn)線19座，累計總產(chǎn)能約92.1萬片/月；規(guī)劃興建產(chǎn)線11座，累計總產(chǎn)能約50.0萬片/月。明年中國半導體產(chǎn)能處于過剩狀態(tài)，接下來的產(chǎn)能建設必然放緩，對設備需求必然也會下降。
兜底
屯了這么多貨，建了這么多產(chǎn)線，后續(xù)這些產(chǎn)線維修和服務誰來兜底是眼下最重要的問題。
首先，對中國設備公司而言斷供既是考驗，也是機遇。國內(nèi)Fab要與有關方面通過查漏補缺，為半導體設備、零部件供應建立“設備替代產(chǎn)品需求清單”和“斷供風險清單”，并動態(tài)更新。依據(jù)兩張清單設立專項，“揭榜掛帥”開展技術攻關。尤其要重視二手設備企業(yè)接近既戰(zhàn)的能力，組建形成“設備翻新-改造升級-維護保養(yǎng)”的“備份團隊”企業(yè)集群，在最短時間內(nèi)形成供應鏈服務體系與支撐能力。推動二手設備企業(yè)面向全國晶圓制造企業(yè)，提供設備養(yǎng)護、維修兜底服務。同時建立半導體設備和零部件庫存基地、設備零部件物流中心和半導體設備維修中心等資源調(diào)配機構。
其次，美國制裁還有一定的騰挪空間，國際國內(nèi)企業(yè)要努力爭取豁免。目前國際企業(yè)的悲觀預期也只是對規(guī)則的初步評估，是嚴格按現(xiàn)行規(guī)則推算的結果，有國際企業(yè)預計未來美國政府可能會在供應許可方面有一些緩解措施。隨著中國半導體設備的快速成長，成熟領域的壓制作用在快速遞減。隨著時間的推移，美國對成熟領域的制裁連“殺敵一千”都做不到，“自損八百，傷友六百”就更加得不償失。所以無論是日本、荷蘭的設備公司，還是美國的企業(yè)，都有機會反制美國政府的制裁。
最后，國內(nèi)國際設備企業(yè)要找到新的合作方式。中國買了這么多外國設備，后續(xù)的零部件供應和維修服務是國際企業(yè)義不容辭的責任。盡管有制裁政策的限制，但是國內(nèi)國際企業(yè)加大合作，應該可以找到新的合作模式。況且，隨著中國成熟產(chǎn)線與設備技術的成長、成熟，它會如同其它中國制造一樣在規(guī)模效應、成本優(yōu)勢等方面具備最強的全球競爭力。所以國際企業(yè)要在中國最需要幫助的時候，奠定長期合作的基礎。
結語
國際供應鏈受阻是對中國半導體產(chǎn)業(yè)的重大考驗，也是中國設備企業(yè)的重大機遇。尤其要重視的是，現(xiàn)在國際企業(yè)斷供、國產(chǎn)設備青黃不接，原來被行業(yè)看不起的二手設備企業(yè)有機會發(fā)揮重大作用。二手設備企業(yè)既能填補空白，又能吸收消化海外先進技術。正好與自研設備高低搭配，遠近結合，不失為一種務實的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。中國半導體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有深厚積累，只要深挖潛能，人盡其能，物盡其用，為產(chǎn)線兜底就不難實現(xiàn)。
