下游市場帶動高鎳三元“起勢”

作為制造高鎳電池的關(guān)鍵材料，氫氧化鋰市場需求超出預(yù)期，從側(cè)面反映出動力電池高鎳化趨勢之下，高鎳三元電池仍有很大的市場增長空間。

近日，雅化集團接連拿下兩筆氫氧化鋰巨額訂單。

8月1日，雅化集團公告稱擬延長與特斯拉此前在2020年簽訂的電池級氫氧化鋰供貨協(xié)議，將在2023-2030年合計供應(yīng)氫氧化鋰20.7萬噸-30.1萬噸。

8月2日, 雅化集團公告則與寧德時代簽署電池級氫氧化鋰采購協(xié)議，約定從2023年至2025年，寧德時代向雅安鋰業(yè)總計采購4.1萬噸電池級氫氧化鋰產(chǎn)品。

按照1GWh811高鎳三元電池需要780噸氫氧化鋰粗略估算，24.8萬噸-34.2萬噸電池級氫氧化鋰產(chǎn)品約能滿足318-438GWh高鎳三元電池。

作為制造高鎳電池的關(guān)鍵材料，氫氧化鋰市場需求超出預(yù)期，從側(cè)面反映出動力電池高鎳化趨勢之下，高鎳三元電池仍有很大的市場增長空間。

高工鋰電認為，高鎳三元鋰電池未來市場的增長需求主要來自于三個方面。

其一，高鎳化作為三元電池的發(fā)展趨勢之一，高鎳三元出貨占比已經(jīng)躍居三元材料之首。

高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2023H1中國三元正極材料市場出貨量為30.3萬噸，其中高鎳三元正極15.4萬噸，占比達到50.8%。

從中游市場來看，憑借高鎳三元正極材料出貨市占率第一，容百科技三元正極材料市占率穩(wěn)居榜首，三元材料產(chǎn)能擴張基本為高鎳三元。

從下游市場需求情況來看，高鎳三元出貨占比仍有望進一步提升。

其二，就成本而言，高鎳化可以減少對高價金屬鈷的需求，隨著鎳礦開發(fā)綜合成本有望低于磷酸鐵鋰。

一直以來，三元電池最被詬病的一點在于成本高。由于正極材料需要鎳、鈷、錳、鋰等貴金屬，因此三元鋰電池的成本要高于磷酸鐵鋰電池。

高鎳化主要是從兩個方面助力動力電池降本。一方面，高鎳化直接改變正極金屬配比，價格高的鈷金屬用量減少，價格低的鎳金屬用量增加，進而減少了鈷價波動對電池成本的影響；

此外，隨著印尼紅土鎳礦的不斷開采投產(chǎn)，預(yù)計硫酸鎳的價格會大幅下降，鎳價≤1.5萬美金；在考慮回收情況下，高鎳三元成本將進一步下降，2030年綜合成本低于磷酸鐵鋰。

另一方面，高鎳化帶動正極克容量提高，從而帶來材料度電單耗下降，其他材料如隔膜、電解液、銅箔以及人工制造成本有望攤薄。

其三，在下游應(yīng)用市場上，高鎳三元電池是目前配套長續(xù)航車型的優(yōu)選方案。

目前海外高端車都以應(yīng)用高鎳三元電池為主，這也是寧德時代、億緯鋰能等車企的4系動力大圓柱主要應(yīng)用場景。

2023年是46系大電池量產(chǎn)的關(guān)鍵時間節(jié)點，隨著車企定點推進，46系大圓柱電池放量在即，這將推動高鎳三元大規(guī)模應(yīng)用。

同時，寧德時代CTP3.0麒麟電池市場空間廣闊，預(yù)期能量密度可達255Wh/kg，在整車突破1000公里續(xù)航要求下，引入高鎳三元正極成為必要條件，由此將拉動高鎳三元材料需求提升。

此外，固態(tài)電池為實現(xiàn)高能量密度目標，也大多采用高鎳三元材料作為正極。