氫能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入投資窗口期

“氫能源產(chǎn)業(yè)，一觸即發(fā)”，這是工人日?qǐng)?bào)近期報(bào)道文章對(duì)氫能源產(chǎn)業(yè)的評(píng)價(jià)。該報(bào)道表示：“巨大的想象空間使得氫能源成為全球投資增速最快的行業(yè)”。而中信建投證券的研報(bào)也表示，氫能源板塊有望進(jìn)入明確投資窗口期。

工人日?qǐng)?bào)的相關(guān)報(bào)道截圖

全球氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展十分迅速，據(jù)國(guó)際氫能委員會(huì)預(yù)測(cè)，到 2050年，全球范圍內(nèi)氫能占全部能源消費(fèi)的比重將提高到18%，氫經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 2.5 萬(wàn)億美元。

我國(guó)氫能發(fā)展雖然起步相對(duì)較晚，但已形成較大的規(guī)模，目前已經(jīng)成為了世界上最大的制氫國(guó)。截至2022年底，我國(guó)各地方發(fā)布?xì)淠苷叱?00項(xiàng)。當(dāng)前，已有超過(guò)三分之一的中央企業(yè)在氫產(chǎn)業(yè)鏈上布局發(fā)展。

今年以來(lái)，相關(guān)氫能項(xiàng)目開展得如火如荼，譬如，甘肅省4GW光伏離網(wǎng)制氫項(xiàng)目啟動(dòng)招標(biāo)，單體制氫規(guī)模創(chuàng)國(guó)內(nèi)新高，招標(biāo)規(guī)模超預(yù)期；內(nèi)蒙古自治區(qū)的第二批風(fēng)光氫儲(chǔ)項(xiàng)目啟動(dòng)，下半年有望開啟第三批、第四批項(xiàng)目建設(shè)，等等。

對(duì)于未來(lái)，國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)室主任魏琪嘉在接受央視財(cái)經(jīng)采訪時(shí)也表示，以氫能牽動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈綠色化轉(zhuǎn)型帶來(lái)產(chǎn)業(yè)受益為例，潛在產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到10萬(wàn)億元。

中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)一直在開展氫能產(chǎn)業(yè)化的相關(guān)研究，獲得了一系列成果。

在2022年底，中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)張永偉表示，經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備了良好基礎(chǔ)，并逐漸呈現(xiàn)出五方面一體化的發(fā)展模式和路徑：

從單一的汽車企業(yè)銷售氫能汽車產(chǎn)品，轉(zhuǎn)變?yōu)椤斑\(yùn)營(yíng)+車輛+制氫”的一體化產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式；從單一的靠氫能解決能源問(wèn)題，轉(zhuǎn)變?yōu)闅淠堋L(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能一體化的低碳能源發(fā)展模式；從單一的補(bǔ)能設(shè)施，向加氫、充換電、加氣加油一體化的交通補(bǔ)能設(shè)施轉(zhuǎn)變；從單一城市發(fā)力，向主力城市加協(xié)同城市一體化發(fā)展的模式轉(zhuǎn)變；從單一產(chǎn)品技術(shù)突破降低成本，轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵牟考又茪淙a(chǎn)業(yè)鏈條的一體化降本。

車百智庫(kù)、百人會(huì)氫能中心在2022年發(fā)布的研報(bào)《開啟氫能在交通、工業(yè)、建筑、儲(chǔ)能領(lǐng)域多場(chǎng)景應(yīng)用》（后簡(jiǎn)稱“研報(bào)”）中表示，為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，氫能的支撐作用必不可少。

研報(bào)封面

研報(bào)也指出，目前氫能產(chǎn)業(yè)還存在技術(shù)、機(jī)制、資金、基礎(chǔ)設(shè)施等短板，長(zhǎng)期來(lái)看，還需要更完善的政策體系、更前沿的技術(shù)創(chuàng)新、更契合的應(yīng)用場(chǎng)景、更合理的商業(yè)模式，共同促進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；瘧?yīng)用，形成具有中國(guó)特色的氫能發(fā)展路徑和模式。

發(fā)展速度非常快

氫氣是一種無(wú)色、無(wú)味、無(wú)毒的氣體，氫能(Hydrogen energy)是指氫和氧發(fā)生化學(xué)反應(yīng)釋放的化學(xué)能，是一種高能量密度的清潔二次能源，具有零污染、零碳排放等優(yōu)勢(shì)，被稱為21世紀(jì)“終極能源”。

據(jù)研報(bào)，當(dāng)前全球已經(jīng)有近30個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)布了氫能發(fā)展戰(zhàn)略，美國(guó)、歐盟、日本等主要經(jīng)濟(jì)體都把氧能作為未來(lái)能源轉(zhuǎn)型的重要突破口。在交通、工業(yè)、建筑、儲(chǔ)能等多個(gè)領(lǐng)域，多個(gè)國(guó)家和地區(qū)已開展一系列實(shí)踐探索，氧能已成為其能源戰(zhàn)略的重要組成部分。

關(guān)于全球氫能產(chǎn)業(yè)的未來(lái)，據(jù)國(guó)際氫能委員會(huì)預(yù)測(cè)，到2030年，全球氫能領(lǐng)域投資總額將達(dá)5000億美元；到2050年，氧能將滿足全球18%的終端能源需求。氧能產(chǎn)業(yè)將創(chuàng)造3000萬(wàn)個(gè)工作崗位，減少60億噸二氧化碳排放，并創(chuàng)造超過(guò)2.5萬(wàn)億美元的市場(chǎng)價(jià)值，將為全球能源轉(zhuǎn)型和減碳事業(yè)做出巨大貢獻(xiàn)。

自2019年，我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)駛?cè)肓税l(fā)展快車道。2022年3月23日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)了《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2021-2035年）》，提出要建立“1+N”政策體系，明確氫能戰(zhàn)略定位，部署產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)。

我國(guó)各地方政府也發(fā)布了很多氫能政策。截至2022年底，各地發(fā)布的政策超300項(xiàng)，政策類型多方面，支持方向以氫能交通應(yīng)用向跨行業(yè)耦合應(yīng)用場(chǎng)景拓展。

進(jìn)入2023年，氫能行業(yè)獲政策的支持力度更大。譬如，2023年1月份，湖南省長(zhǎng)沙市發(fā)改委發(fā)布的《長(zhǎng)沙市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案(2023年—2025年)》提出，到2025年，氫能產(chǎn)業(yè)培育初見成效，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力顯著提高，氫能示范應(yīng)用取得明顯效果；2023年6月份，廣東省能源局印發(fā)的《廣東省推進(jìn)能源高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》提出，聚焦氫能核心技術(shù)研發(fā)和先進(jìn)設(shè)備制造，加快培育從氫氣制備、儲(chǔ)運(yùn)、燃料電池電堆、關(guān)鍵零部件和動(dòng)力系統(tǒng)集成的全產(chǎn)業(yè)鏈。

在氫能研發(fā)方面，據(jù)中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院的文章，中國(guó)氫能技術(shù)研發(fā)與專利迎來(lái)爆發(fā)期，年均增速超20%，年均申請(qǐng)量超過(guò)8000件。2021年，中國(guó)氫能專利申請(qǐng)量占全球的77%，有效氫能專利占全球的45%。這使得我國(guó)已成為全球氫能專利產(chǎn)出的主要國(guó)家。這當(dāng)中，截至2022年9月底，中國(guó)氫能“制-儲(chǔ)-輸-用”全產(chǎn)業(yè)鏈專利總量達(dá)到119629件，產(chǎn)業(yè)鏈中下游專利占比達(dá)到73.6%。

圖源：《基于專利分析的氫能技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及中國(guó)石油企業(yè)對(duì)策研究》

進(jìn)入投資窗口期

據(jù)研報(bào)，當(dāng)前，氫能清潔高效的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)正在形成。氫源結(jié)構(gòu)呈“穩(wěn)灰增綠”，灰氫仍是主體，發(fā)展空間有限，綠氫示范提速，多條路線并重。

我國(guó)相關(guān)企業(yè)也積極行動(dòng)起來(lái)。當(dāng)前，已有超過(guò)三分之一的中央企業(yè)在氫產(chǎn)業(yè)鏈上布局發(fā)展，覆蓋了煤炭、電力、石油天然氣、核能等各個(gè)重要的能源領(lǐng)域。研報(bào)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止 2021 年末，我國(guó)針對(duì)氧能產(chǎn)業(yè)的投資基金累計(jì)規(guī)模超800億人民幣。2020年-2021年公開可查詢的基金規(guī)模已超越 2015-2019年基金規(guī)?？偤?。

具體項(xiàng)目方面。6月25日，據(jù)國(guó)家石油天然氣管網(wǎng)集團(tuán)有限公司消息，9.45兆帕全尺寸非金屬管道純氫爆破試驗(yàn)在位于新疆哈密的國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)管道斷裂控制試驗(yàn)場(chǎng)成功實(shí)施，這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)首次高壓力多管材氫氣輸送管道中間過(guò)程應(yīng)用試驗(yàn)圓滿完成，為我國(guó)今后實(shí)現(xiàn)大規(guī)模、低成本的遠(yuǎn)距離純氫運(yùn)輸提供了技術(shù)支撐。

另外，甘肅省4GW光伏離網(wǎng)制氫項(xiàng)目也與今年啟動(dòng)招標(biāo)，單體制氫規(guī)模創(chuàng)國(guó)內(nèi)新高，招標(biāo)規(guī)模超預(yù)期；內(nèi)蒙古自治區(qū)的第二批風(fēng)光氫儲(chǔ)項(xiàng)目啟動(dòng)，下半年有望開啟第三批、第四批項(xiàng)目建設(shè)。

今年一季度，氫能行業(yè)眾上市公司盈利改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，在189家氫能源板塊上市公司中，92家公司今年一季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比近五成。其中，27家公司今年一季度歸母凈利潤(rùn)同比翻番。

在資本市場(chǎng)上，氫能板塊的表現(xiàn)也很強(qiáng)勁。譬如，6月27日，蜀道裝備、美聯(lián)新材、康盛股份、英力特、華光環(huán)能、京城股份、華電重工、康普頓、美錦能源、陽(yáng)煤化工等10只氫能概念股集體漲停。

因此，中信建投證券分析，氫能源板塊有望進(jìn)入明確投資窗口期。

關(guān)于氫能電池汽車的發(fā)展，據(jù)研報(bào)，我國(guó)規(guī)劃在 2025 年前，燃料電池車輛保有量達(dá)到 5 萬(wàn)輛左右。

近幾年，我國(guó)加氫站建設(shè)也明顯提速。根據(jù)中國(guó)氫能聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，中國(guó)累計(jì)建成加氫站358座，其中，在建245座，加氫站數(shù)量全球第一。據(jù)中國(guó)氫能聯(lián)盟預(yù)計(jì)，到2030年我國(guó)氫能需求量將達(dá)到3500萬(wàn)噸。

2016-2021年我國(guó)加氫站建設(shè)數(shù)量

氫能發(fā)展的建議

氫能產(chǎn)業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，但需理性推進(jìn)。

據(jù)研報(bào)，中國(guó)綠氫站氫氣總產(chǎn)值的比例不足1%，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈不健全，成本過(guò)高，短期內(nèi)氫能難以直接助力保障國(guó)家能源安全和實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)。近年來(lái)，中國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)收到新能源汽車和可再生能源產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的積極影響，被視為帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下一個(gè)突破口；然而氫能的規(guī)模應(yīng)用還面臨技術(shù)、成本和產(chǎn)業(yè)化等多方面的挑戰(zhàn)。近期來(lái)看，在交通領(lǐng)域，燃料電池汽車將面臨比電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)化初期更大的困難。在工業(yè)，建筑，儲(chǔ)能等領(lǐng)域，氫能應(yīng)用也還處于探索示范階段。

因此，面向2025年，應(yīng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各方資源，明確發(fā)展重點(diǎn)，充分利用政策、金融等工具，促進(jìn)核心技術(shù)突破與基礎(chǔ)設(shè)施完善，不斷推進(jìn)氫能規(guī)?；瘧?yīng)用示范，形成具有中國(guó)特色的氫能發(fā)展路徑和模式。

研報(bào)建議，要強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，盡快明確氫氣作為能源的基本定位，形成氫電互補(bǔ)協(xié)同的發(fā)展思路，加快推動(dòng)氫能綜合示范應(yīng)用。要攻克核心技術(shù)，支持技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化和關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建設(shè)技術(shù)裝備研發(fā)制造的評(píng)價(jià)檢驗(yàn)體系，鼓勵(lì)國(guó)產(chǎn)裝備的商業(yè)化應(yīng)用。要完善基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)政策創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、裝備創(chuàng)新和宣傳引導(dǎo)。要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)政策支持，創(chuàng)新綠色債券政策，優(yōu)化財(cái)政補(bǔ)貼政策，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

另外，當(dāng)前我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)的激勵(lì)政策也出現(xiàn)一些問(wèn)題，主要體現(xiàn)在對(duì)地方財(cái)政依賴嚴(yán)重，覆蓋場(chǎng)景較為單一，支持手段頗為局限，激勵(lì)效果出現(xiàn)邊際效益遞減的現(xiàn)象，等等。

為此，建議進(jìn)一步完善氫能激勵(lì)政策，促使政策更多向技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面傾斜，加速氫能產(chǎn)業(yè)的降本。促進(jìn)相對(duì)單一的以補(bǔ)貼為主的政策體系，轉(zhuǎn)向多元化的財(cái)政激勵(lì)與非財(cái)政激勵(lì)相結(jié)合的政策體系，逐步引導(dǎo)氫能降低對(duì)“財(cái)政補(bǔ)貼”的依賴。拓展氫能的激勵(lì)政策覆蓋面，完善工業(yè)、發(fā)電、儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景的激勵(lì)政策體系。另外，還要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，綜合運(yùn)用政府投資、政府基金、融資聯(lián)盟、碳差價(jià)合約、需求激勵(lì)措施、金融支持等各類支持工具，形成政策激勵(lì)工具箱，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、市場(chǎng)化發(fā)展作用。

總之，氫筑未來(lái)，發(fā)展可期。氫能已經(jīng)成為我國(guó)發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的重要引擎和我國(guó)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的必選路徑。面向2025年，相信伴隨氫能產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系的建立，基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)的不斷成熟，關(guān)鍵技術(shù)材料的創(chuàng)新突破，多元場(chǎng)景的規(guī)模示范和綠色金融市場(chǎng)的正向激勵(lì)，氫能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)將逐漸降低對(duì)補(bǔ)貼的依賴，依托產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力提升，建立可持續(xù)商業(yè)模式，為我國(guó)構(gòu)建全球最大的氫經(jīng)濟(jì)體系打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

更多氫能產(chǎn)業(yè)化方面的詳細(xì)內(nèi)容，請(qǐng)參閱《開啟氫能在交通、工業(yè)、建筑、儲(chǔ)能領(lǐng)域多場(chǎng)景應(yīng)用》。