鏡頭終端需求不振，手機(jī)大廠開始砍單

2020 年第一季受新冠肺炎疫情影響，尤其是大陸地區(qū)，智能型手機(jī)部分供應(yīng)鏈出現(xiàn)復(fù)工不順情況。觀察鏡頭大廠大立光、玉晶光及舜宇光學(xué) 2020 年 3 月業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。

手機(jī)鏡頭大廠 3 月業(yè)績(jī)亮麗，主要受惠新機(jī)發(fā)表及提前拉貨動(dòng)能

目前全球智能型手機(jī)鏡頭大廠主要為大立光、舜宇光學(xué)、Sekonix 及玉晶光等 4 家廠商，約占 7 成以上市占率，近期大立光、舜宇光學(xué)及玉晶光也紛紛公告 2020 年 3 月業(yè)績(jī)狀況，營(yíng)運(yùn)動(dòng)能強(qiáng)勁。

觀察 4 家鏡頭大廠廠房分布地點(diǎn)，大立光主要生產(chǎn)基地位于臺(tái)中，較不受新冠肺炎疫情影響；舜宇光學(xué)生產(chǎn)基地位于浙江省余姚市、廣東省中山市、上海市及河南省信陽(yáng)市，隨著大陸地區(qū)復(fù)工狀況逐漸轉(zhuǎn)好，預(yù)期未來生產(chǎn)狀況也無問題；Sekonix 生產(chǎn)基地位于南韓京畿道、山東省及越南，惟近期越南逐漸受疫情影響，未來可能遭受較大影響；玉晶光生產(chǎn)基地則位于臺(tái)中及廈門，廈門也較未受到疫情影響。

source：Apple

整體來說，鏡頭大廠在 2020 年第一季主要受惠 Android 陣營(yíng)發(fā)表新機(jī)及 iPhone SE 的發(fā)售，帶動(dòng)整體手機(jī)鏡頭大廠出貨動(dòng)能，且在新冠肺炎疫情影響下，ODM/EMS 廠因?yàn)榕掠袛嗔锨樾?，紛紛加大拉貨力道，增?qiáng)鏡頭大廠 3 月營(yíng)收及出貨表現(xiàn)。

龍頭大廠大立光示警，終端需求不振成隱憂，手機(jī)大廠開始砍單

大立光于 2020 年 4 月 9 日舉辦法說會(huì)，表示 4 月營(yíng)收表現(xiàn)比 3 月差，5 月營(yíng)收表現(xiàn)比 4 月差，呈現(xiàn)月減狀況。而觀察鏡頭大廠過往第二季業(yè)績(jī)表現(xiàn)，主要呈現(xiàn)季增狀況，也使鏡頭大廠亮麗的 3 月營(yíng)收背后埋藏隱憂。

大立光在法說會(huì)上表示，2020 年第二季新開的模具較 2019 年同期少，也有客戶的部分項(xiàng)目受新冠肺炎影響被關(guān)閉，雖然 4 月及 5 月的稼動(dòng)率將下降，但僅是員工減少加班情形，不會(huì)有直接休息狀況。

整體而言，鏡頭大廠 2020 年第二季由于終端需求下滑及大陸地區(qū)疫情趨緩，物流回復(fù)順暢，品牌手機(jī)大廠在不擔(dān)憂缺料及銷售量衰退下，將會(huì)回頭砍鏡頭廠的單，也使鏡頭大廠未來 2 季營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)恐難樂觀，但由于新機(jī)于 2020 年維持多鏡頭趨勢(shì)，影響較終端市場(chǎng)的衰退輕微。