芯耀
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“今天買的TI都是高價買的，還好客戶接受了?！?/p>
“今天要買幾顆ADI物料，前一陣報價14今天25，沒得講還是舊DC?！?/p>
關(guān)稅政策發(fā)布之后，芯片市場也隨之躁動起來，其中，TI和ADI這兩個美國品牌的芯片的表現(xiàn)更是矚目。先是暫停報價，然后是全線漲價，漲價幅度還各不相同，讓很多人搞不明白現(xiàn)在市場價到底是多少。
不過到了現(xiàn)在，關(guān)稅已經(jīng)發(fā)布了幾周，TI和ADI的行情似乎也發(fā)生了變化，甚至有分銷商表示“要貨就出”，TI和ADI近期到底經(jīng)歷了什么？
01、從翻倍漲價到要貨就出TI?和ADI經(jīng)歷了啥？
因為關(guān)稅的原因，產(chǎn)地涉及美國的TI、ADI的芯片最近是真的火了。
但幾周過去，市場也從一開始的混亂逐漸變得冷靜，而TI與ADI在現(xiàn)貨市場的行情也隨著市場總體情緒發(fā)生改變。
回看過去幾個關(guān)鍵時間點，一個是4月10日，中國對美加征84%的關(guān)稅政策正式生效，當(dāng)天便有許多芯片分銷商表示暫停報價。到了4月11日，中國宣布關(guān)稅由84%提高至125%，此時，大面積的暫停報價開始出現(xiàn)了，情況一直持續(xù)到當(dāng)時周末，即4月12-13日。
4月14日開始，情況發(fā)生變化，芯片分銷商開始陸續(xù)重新報價，非美系品牌基本正常報價，美系品牌都加價報價。其中，TI和ADI兩個品牌的漲價最為顯著。進入4月21日這一周之后，市場開始逐漸冷靜，TI和ADI的報價雖然仍在高位，但似乎報價有了可談空間。
仔細(xì)看過去幾周TI與ADI芯片行情發(fā)生的變化。
在關(guān)稅發(fā)布后的一周，TI與ADI的芯片基本全線漲價，出貨量大，價格波動也大。
不著急的分銷商或客戶面對漲價先按兵不動，觀望情況。但也有一些客戶出于“恐慌”，要求分銷商幫忙備貨，即便漲價也能接受。還有人表示，那一周華強北有人在掃貨這兩個品牌。
主做ADI的芯片分銷商Leo表示，那一周“一天能賣一個星期的量”。
由于是出于“儲備”心理，所以，越是通用的料漲得越猛。
以TI的常見通用料為例：TL074IDR，今年2、3月價格維持在0.4元，4月已漲至0.7元；LM339DR，今年2月價格為0.25元，4月0.6元都有人報價，目前報價在0.3元未稅。
在各種社交平臺以及行業(yè)群里，都出現(xiàn)了抱怨TI和ADI芯片漲價的聲音。
有人表示，一顆TI的料，4月11日還是4元含稅，4月14日就漲到了5.7元含稅，還好客戶接受了。
還有人表示，ADI的AD7606芯片，關(guān)稅前成交價不到70元，4月14日之后最低已經(jīng)要80元，都漲了至少超過10%。
從上周開始，TI和ADI的芯片似乎不再像之前一樣“瘋狂”。
之前，Leo表示，華強北應(yīng)該很多人加班，開會買貨或者開會鎖貨?！皢柫硕鄠€原廠、代理、貿(mào)易、渠道，情緒到位了，大家都不想賣。即便客戶的需求只有自己庫存的不到一半，但是大家出貨只愿意出十分之一的貨?！?/p>
但到了現(xiàn)在，Leo表示，雖然業(yè)績與之前差不多，不過需求逐漸跟不上，實際成交價上不來，“謹(jǐn)慎拉貨，要貨就出”。另有芯片分銷商也表示，之前“一分鐘要當(dāng)10分鐘”，可以感受到客戶明顯拉貨，“報個價格，就讓送貨，談都不談了”，但到了上周，感覺客戶備貨在減少。
芯片采購TT也表示，雖然TI和ADI的報價暫時沒有明顯下降，但是實單去談，有些價格還是很爽快。
總體來說，上周市場似乎確實“靜”了一些，但是價格還沒有明顯下跌，甚至有些“亂”，具體成交價根據(jù)實單可談。
02、變化的原因，TI和ADI的芯片為啥變“靜”了？
首先，TI和ADI的這輪漲價更多的是由關(guān)稅引起的“情緒”帶動，引發(fā)了一部分客戶的恐慌性備貨。
一方面，一些客戶有緊急備貨的需求，加價也要下急單；另一方面，很多芯片分銷商暫停報價，出現(xiàn)了捂盤惜售的情況。Leo表示，代理商倉庫里的貨、原廠在途的貨、工廠的庫存都有可能“鎖貨”。
另一位主做TI和ADI的芯片分銷商Tim表示，現(xiàn)在，客戶能換國產(chǎn)的早就換了，沒換的也不會換了，因此客戶也會怕芯片出現(xiàn)短缺。而且進口芯片漲價，國產(chǎn)替代的芯片多半也會跟著漲，所以即便翻倍報價也可以很快成交。
此外，有芯片分銷商表示，現(xiàn)在在香港還有一些卡在關(guān)口的貨在觀望，或者進不來，短期內(nèi)會造成供需缺口。比起交125%的關(guān)稅把貨拉進來，不如加價50%買漲價的現(xiàn)貨。
但現(xiàn)在，關(guān)稅影響已經(jīng)發(fā)酵了幾周，恐慌的情緒漸漸變淡，急單以及備貨需求慢慢變少。同時，有人捂盤等漲價，也有人抓緊機會賣貨，有分銷商表示最近出了很多舊年份的老東西，畢竟“流動起來才是錢”。
此外，近期已經(jīng)陸續(xù)有TI和ADI的貨通過海關(guān)進入國內(nèi)芯片現(xiàn)貨市場。上周下半周在行業(yè)內(nèi)熱傳的消息表示，某些產(chǎn)地美國的芯片并沒有被征收高昂關(guān)稅，關(guān)稅對芯片市場帶來的影響也正被重新審視。
種種因素之下，TI和ADI的行情變得冷靜了一些。不過，總體來看，TI和ADI在現(xiàn)貨市場的相較其他品牌仍屬活躍，報價也沒有明顯下滑。
TI和ADI此輪雖然是同一個原因引發(fā)本輪漲價，但拆開來看，兩者的情況又略有不同。
TI 2024年全年營收同比下滑約11%至156億美元。分季度來看，從2022年第四季度開始營收雖有波動，但總體呈下滑趨勢，在2024年第一季度業(yè)績跌至近兩年谷底后，開始緩慢回升。根據(jù)TI最新的財報，2025年第一季度營收同比增長11.1%，環(huán)比增長1.5%，這是自 2022 年第四季度以來首次實現(xiàn)收入的同比正增長。
TI表示，一季度的業(yè)績增長主要是因為個人電子市場、企業(yè)系統(tǒng)和通信設(shè)備三大終端正在實現(xiàn)同比增長并呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，而占比很大的工業(yè)市場也加入了復(fù)蘇行列。這個復(fù)蘇從2024年Q4就能看到跡象，與關(guān)稅無關(guān)。
從現(xiàn)貨市場來看，一季度TI的需求雖然有所增加，但對價格更加敏感，PPV需求較多，對供貨標(biāo)準(zhǔn)也提出更嚴(yán)格的要求（全標(biāo)品、全標(biāo)貨），實際成單較少，依然處于“內(nèi)卷”當(dāng)中。在這次關(guān)稅刺激之下，比起賺錢，很多芯片分銷商更想抓住這個好不容易有的機會，清一清堆了很久的庫存。
而ADI的最新業(yè)績雖然還在下滑，但也表示已經(jīng)進入持續(xù)復(fù)蘇階段。
ADI最新的2025財年第一季度（截至2025年2月1日）業(yè)績顯示，本季度營收24.23億美元，同比下降3.6%，環(huán)比下降0.8%。但ADI在本季度看到了訂單情況好轉(zhuǎn)，訂單出貨比呈正向態(tài)勢，訂單增長由工業(yè)和汽車這兩個公司最大的終端市場推動，ADI已經(jīng)進入持續(xù)復(fù)蘇階段，預(yù)計2025年將是實現(xiàn)增長的一年。
從現(xiàn)貨市場來看，ADI的行情從去年開始就時不時有好消息。
大約自2024年三季度開始，ADI的芯片流通就有變快，行情小幅度升溫，處于回升階段。在去年年底，多位朋友表示靠ADI獲得了一些訂單。主營ADI的朋友，看到一些終端采購需求有增加，發(fā)現(xiàn)ADI需求繼續(xù)增長。
但是今年年后，有分銷商表示，雖然來自ADI的排單變多，但整體需求還不明朗，通用料需求的增長勢頭也不算高。
這次關(guān)稅之后，ADI的通用料受影響漲價。不過，一位主做ADI的供應(yīng)商表示，這次漲價小部分料號是價格拔高，但大部分其實是回到正常態(tài)，比如以前虧錢、平價報價的貨，以及一些老批次的貨，開始要有利潤才出貨了。
去年ADI許多通用料都是虧錢出貨清庫存，現(xiàn)在雖然還有一些價格倒掛的料，但是肯定沒有去年的多。
03、結(jié) ?語
對于這次關(guān)稅帶來的影響，TI預(yù)測下個季度營收不會受到影響，其增長僅源于銷量提升，是行業(yè)周期復(fù)蘇帶來的結(jié)果。
而在現(xiàn)貨市場，大部分人將此視為一個短期內(nèi)的機會，對于長遠(yuǎn)影響則各有看法。有芯片分銷商表示，TI和ADI的價格后續(xù)肯定會下降。但也有人表示，即便影響不了幾個月，但起碼市場整體價格會有所上升，不像以前那么卷，價格能回本。
這波漲價能持續(xù)多久，你對此有何看法？歡迎在評論區(qū)留言分享。
