互聯(lián)網(wǎng)大廠「算力荒」，智算中心卻在「賣(mài)卡」求生

01、大廠算力緊缺，智算中心卻陷入“壓價(jià)、退租”寒潮

作為市面上最主要的算力消納方，大廠“苦算力短缺”已久。前文提及的兩家大廠之外，阿里在全力投入通義千問(wèn)之后，阿里集團(tuán)內(nèi)其它部門(mén)的算力也處于緊缺狀態(tài)。

于是，頭部互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛加碼算力投入，新一輪的算力軍備競(jìng)賽愈演愈烈。微信接入DeepSeek后，騰訊向英偉達(dá)采購(gòu)了數(shù)十億元規(guī)模的H20芯片。阿里則宣布，未來(lái)三年將投入超過(guò)3800億元用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，投入總額超過(guò)過(guò)去十年總和。而根據(jù)浙商證券的研報(bào)數(shù)據(jù)，2025年字節(jié)用于AI算力采購(gòu)的資本支出或達(dá)900億元。大廠對(duì)算力搶得火熱，智算中心的算力卻閑置一旁。

據(jù)中國(guó)信通院報(bào)告顯示，全國(guó)已上線(xiàn)的智算中心，算力的整體利用率僅32%。而不少行業(yè)人士告訴雷峰網(wǎng)，實(shí)際數(shù)據(jù)比這更低?！叭ツ昴Ｐ蛷S商到處聊需求，營(yíng)造出市場(chǎng)很火熱的現(xiàn)象，2024年規(guī)劃出了上千座智算中心，這些算力根本消耗不了。”張翔表示。當(dāng)供給無(wú)法消納，需求又難以滿(mǎn)足，行業(yè)注定偏離正軌，駛?cè)肫缤尽?/p>

大廠和主要的模型廠商雖面臨算力短缺的問(wèn)題，但對(duì)算力還是有較高的要求，譬如要求高功率機(jī)柜、高密度機(jī)柜以及對(duì)時(shí)間和空間的一些指定需求，大部分智算中心都無(wú)法達(dá)標(biāo)，加之算力閑置的情況嚴(yán)峻，讓買(mǎi)方在市場(chǎng)里的話(huà)語(yǔ)權(quán)不斷膨脹。金亞?wèn)|表示，智算中心市場(chǎng)有明顯的金字塔效應(yīng)，大家都追逐頭部廠商的需求。一旦商業(yè)行為被太多不對(duì)等的現(xiàn)狀裹挾，強(qiáng)勢(shì)的一方勢(shì)必將所有利益搜刮殆盡。

據(jù)悉，去年某大廠要建一個(gè)H800算力集群，最終只有一家上市公司成功交付。原因不僅是大廠要求多，而且貼著智算中心建設(shè)方的成本價(jià)去出價(jià)，條款也很苛刻，導(dǎo)致算力供應(yīng)方做起來(lái)就很難。張翔透露，很多人做大廠的單子，投資回報(bào)率還跑不過(guò)銀行貸款，完全是雞肋型的生意。如果說(shuō)大廠的訂單是讓智算中心賺不到錢(qián)，那其他大模型公司就是讓智算中心做虧本買(mǎi)賣(mài)。“跟國(guó)內(nèi)排得上號(hào)的大模型公司合作，他們根本不讓你賺錢(qián)，就讓智算中心自己去拿政府的新能源指標(biāo)補(bǔ)貼，或者讓智算中心賺設(shè)備租賃后剩下的殘值的錢(qián)。”張翔說(shuō)，“模型公司還會(huì)指定智算中心的租賃價(jià)格、上下游的合作對(duì)象以及設(shè)備來(lái)源，這非常不符合常理?！崩詈１硎荆臣乙鲆曨l模型的大模型公司由于對(duì)傳輸性能要求很高，A100相關(guān)系列基本上都用成本相對(duì)較低的RoCE組網(wǎng)，但這個(gè)客戶(hù)要求算力中心提供IB（InfiniBand）組網(wǎng)，并且這部分成本還要算力中心承擔(dān)，IB組網(wǎng)設(shè)備成本通常占服務(wù)器設(shè)備成本的15%-20%，價(jià)格非常昂貴。但即便是苛刻的算力消納方，在DeepSeek出圈后，也開(kāi)始退租。

一位從業(yè)者告訴雷峰網(wǎng)，智算中心開(kāi)始出現(xiàn)退租的現(xiàn)象，主要是大模型創(chuàng)業(yè)公司，因?yàn)樗麄兛咳谫Y活著，沒(méi)有自己造血的能力，市場(chǎng)上幾家有名的模型公司都有退租的情況。李海透露，曾是他們公司重要客戶(hù)的某六小龍模型公司，近期雖連獲多輪融資，合作規(guī)模卻大幅縮水。

02、智算中心低上架率背后：供需錯(cuò)配、性能缺陷及地域限制

當(dāng)行業(yè)處在早期泡沫階段，亂象的出現(xiàn)是必經(jīng)階段。智算中心的桎梏，從何而來(lái)？

供需結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配

“DeepSeek出現(xiàn)之前，設(shè)備選型是造成算力閑置的原因之一。”善思開(kāi)悟人工智能科技公司CEO余溢告訴雷峰網(wǎng)，“國(guó)產(chǎn)算力、PCIe接口的H100和H800，由于用于訓(xùn)練性?xún)r(jià)比較低，應(yīng)用端需求又尚未起來(lái)，造成了較為嚴(yán)重的閑置現(xiàn)象?！薄安贿^(guò)，這些設(shè)備可以用來(lái)做推理，DeepSeek出現(xiàn)后，算力閑置的現(xiàn)象有所改觀?！庇嘁缪a(bǔ)充說(shuō)。

算力資源和需求的錯(cuò)配造成了算力浪費(fèi)，另一面是對(duì)口的算力用不了。金亞?wèn)|表示，大部分智算中心的規(guī)模都在1000P（1P算力每秒能夠進(jìn)行一千萬(wàn)億次計(jì)算）上下，由非常分散的社會(huì)資本和城市資本建設(shè)，這些資本的特性是有錢(qián)但不懂行業(yè)，很難去找到合適的需求方。而給大廠供算力，更是講究“天時(shí)、地利、人和”。“很多智算中心都無(wú)法滿(mǎn)足大廠大規(guī)模訓(xùn)練的前置要求，比如高能耗指標(biāo)、高功率機(jī)柜、高密度機(jī)柜以及集群的排布?！庇嘁绫硎?。

硬件性能匹配難度大，讓大廠習(xí)慣找自己的長(zhǎng)期合作伙伴，因?yàn)殡p方磨合久了，算力提供方能更懂大廠的需求，譬如潤(rùn)澤科技就拿了很多字節(jié)以及幾家頭部互聯(lián)網(wǎng)公司的訂單。因此，第三方公司想要拿到訂單就只能抓住大廠算力緊缺的窗口期，就像H20的突然爆火帶來(lái)的需求。不過(guò)，能流向市場(chǎng)的訂單都比較緊急，比如要求三個(gè)月內(nèi)算力就必須到位。

有從業(yè)者透露，很多拿到大廠訂單的廠商會(huì)把訂單拿到市場(chǎng)上“招標(biāo)”，自己不持有設(shè)備，純賺差價(jià)。而創(chuàng)業(yè)公司是數(shù)量很大的長(zhǎng)尾客戶(hù)，這部分公司的需求尚未起來(lái)也是算力閑置的重要原因。“AI應(yīng)用需求是一個(gè)冪指數(shù)，現(xiàn)在在底部爬行，到了爆發(fā)的節(jié)點(diǎn)會(huì)上漲很多，AI應(yīng)用爆發(fā)起來(lái)還要1-2年的時(shí)間。”金亞?wèn)|說(shuō)，“目前，AI應(yīng)用的發(fā)展還面臨比較多的門(mén)檻，包括對(duì)技術(shù)的認(rèn)知、成本的考量以及底層大模型能力尚有欠缺。”找不到、用不起算力，也是目前創(chuàng)業(yè)公司面臨的普遍問(wèn)題。“由于英偉達(dá)被禁，解決算力需求比較受制于渠道資源，供需匹配存在困難，所以算力市場(chǎng)有很多二道販子。”余溢表示。另外，對(duì)很多創(chuàng)業(yè)公司而言，還存在用不起算力的現(xiàn)象。李海表示，很多AIGC公司還希望用一年前的預(yù)算來(lái)購(gòu)買(mǎi)和租賃現(xiàn)在的設(shè)備。

國(guó)產(chǎn)算力性能欠缺

供需結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配之外，國(guó)產(chǎn)算力性能無(wú)法匹配市場(chǎng)需求，同樣造成算力浪費(fèi)。

“公司測(cè)試了國(guó)產(chǎn)芯片的性能，測(cè)試工程師反饋‘只適合個(gè)人用戶(hù)玩一下，無(wú)法作為產(chǎn)品服務(wù)去交付’?！睆埾枵f(shuō)，“國(guó)產(chǎn)芯片部署模型，只要出錯(cuò)過(guò)一次，服務(wù)器就會(huì)掛掉，需要重啟服務(wù)?！?/strong>據(jù)了解，不少?lài)?guó)產(chǎn)芯片公司為了拿到智算中心的訂單，會(huì)向智算中心承諾包銷(xiāo)算力，并且出資10%-20%去建設(shè)智算中心，在明面上，將雙方的利益捆綁在一起。“事實(shí)上，關(guān)于包銷(xiāo)承諾，很多都是無(wú)疾而終，不過(guò)芯片廠商不兌現(xiàn)承諾，智算中心就不給尾款。”張翔說(shuō)，“最后的結(jié)局就是一地雞毛，設(shè)備放著吃灰?！?/strong>目前，國(guó)產(chǎn)芯片公司都急于拿到智算中心的訂單，原因在于智算中心的大單能給芯片公司做“漂亮賬”，能不能用并不重要，重要的是有實(shí)際的訂單數(shù)額。芯片行業(yè)資深從業(yè)者潘齊透露，有從大廠跳槽到芯片公司負(fù)責(zé)銷(xiāo)售的人，因?yàn)槟貌坏街撬阒行牡挠唵坞x職了。頭部的國(guó)產(chǎn)AI芯片創(chuàng)業(yè)公司都已走到?jīng)Q勝I(mǎi)PO的階段，產(chǎn)品能力、實(shí)際的訂單數(shù)量以及大集群的建設(shè)能力對(duì)于誰(shuí)能勝出，有著重要影響。焦灼的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)之下，為了拿到智算中心的訂單，市場(chǎng)上滋生出許多“非常規(guī)操作”。據(jù)悉，包銷(xiāo)承諾讓智算中心算力閑置的壓力壓到了芯片公司身上，除了跑路的極端情況外，更體面的做法是花錢(qián)雇算力消納方去使用自己的算力。“某國(guó)產(chǎn)芯片公司被逼得花錢(qián)買(mǎi)營(yíng)收，找到大模型廠商和一些實(shí)驗(yàn)室談合作，花一個(gè)億換回三四千萬(wàn)的營(yíng)收。”潘齊說(shuō)。而自身有算力需求業(yè)務(wù)板塊的公司，則會(huì)讓自己的業(yè)務(wù)去消納算力，向智算中心保證使用率，但撐完6個(gè)月的驗(yàn)收期之后，就撤掉業(yè)務(wù)，導(dǎo)致算力利用率大幅下降。