芯耀
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隨著被稱為存儲(chǔ)器行業(yè)業(yè)績(jī)晴雨表的美光在HBM領(lǐng)域首次突破10億美元（約1.5萬億韓元）大關(guān)，HBM領(lǐng)軍企業(yè)SK海力士今年首張成績(jī)單備受矚目。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，今年第一季度，SK海力士?jī)HHBM業(yè)務(wù)的銷售額就將達(dá)到5萬億韓元左右（247億元人民幣）。
據(jù)半導(dǎo)體業(yè)界和金融投資界3月25日透露，SK海力士今年第一季度僅HBM業(yè)務(wù)就預(yù)估創(chuàng)造了約5萬億韓元的銷售額。
SK Hynix?并未披露各產(chǎn)品的銷售額或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，但人們對(duì)?HBM?的性能非常感興趣，HBM?最近已成為內(nèi)存市場(chǎng)上一個(gè)關(guān)鍵的高附加值產(chǎn)品。
此外，作為HBM領(lǐng)域的后來者，但積極拓展業(yè)務(wù)的美光科技，也難得地公開了其HBM性能，引起了人們的濃厚興趣。
美光公司在3月20日（美國(guó)時(shí)間）發(fā)布2025財(cái)年第二季度（2024年12月至2025年2月）業(yè)績(jī)后的電話會(huì)議中宣布，“HBM銷售額首次突破10億美元”。這比上一季度增長(zhǎng)了50%，而且令人鼓舞的是，增長(zhǎng)速度與上一季度保持了相似的水平。
美光一直以來都是“業(yè)績(jī)晴雨表”，因?yàn)樗?a class="article-link" target="_blank" href="/manufacturer/1000837/">三星電子或?SK?海力士更早公布業(yè)績(jī)，因此可以在一定程度上衡量?jī)?nèi)存行業(yè)的表現(xiàn)。但是，自從他們積極進(jìn)軍?HBM?業(yè)務(wù)以來，它就成為了衡量?HBM?等?AI（人工智能）需求的標(biāo)尺，具有了額外的意義。美光還表示，上個(gè)季度其面向?AI?數(shù)據(jù)中心的?DRAM?銷售額創(chuàng)下了歷史新高。
隨著市場(chǎng)份額約為?10%?的美光?(Micron)?實(shí)現(xiàn)了有史以來最好的?HBM?性能，SK?海力士?(SK Hynix)?以壓倒性的市場(chǎng)份額鞏固了其領(lǐng)先地位，也將目光投向了性能。首先，證券行業(yè)對(duì)?SK?海力士將基于美光的?HBM?表現(xiàn)創(chuàng)造約?5?萬億韓元?HBM?銷售額的預(yù)期日益增強(qiáng)。
SK海力士自身的前景也強(qiáng)調(diào)今年的增長(zhǎng)。今年?1?月，SK?海力士在發(fā)布去年第四季度業(yè)績(jī)時(shí)曾充滿信心，“今年的?HBM?銷售額將比上一年增長(zhǎng)一倍以上”，并表示雖然與去年?4.5?倍的增長(zhǎng)相比，增長(zhǎng)速度開始放緩，但增長(zhǎng)勢(shì)頭仍然強(qiáng)勁。截至去年第四季度，HBM?銷售額在整個(gè)?DRAM?業(yè)務(wù)中的占比已擴(kuò)大至?40%，這也是提高增長(zhǎng)預(yù)期的一個(gè)因素。
預(yù)計(jì)僅?HBM?業(yè)務(wù)的年銷售額就將達(dá)到?20?萬億韓元，延續(xù)今年第一季度以來的良好勢(shì)頭。特別是今年繼第5代HBM的8層“HBM3E”產(chǎn)品之后，12層產(chǎn)品也已完成量產(chǎn)準(zhǔn)備并開始全面出貨，因此，由于附加值較高，因此有越來越多的理由認(rèn)為，其銷售目標(biāo)將比預(yù)期更快地實(shí)現(xiàn)。
此外，隨著今年內(nèi)存價(jià)格開始反彈且通用產(chǎn)品也經(jīng)歷上升周期，人們樂觀地認(rèn)為去年創(chuàng)下的破紀(jì)錄表現(xiàn)可能會(huì)再次被打破。
證券業(yè)也出現(xiàn)上調(diào)SK海力士今年全年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的跡象。最近的共識(shí)是，去年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為?23.4673?萬億韓元，今年可能增至?33?萬億韓元。
另外值得注意的是，被譽(yù)為半導(dǎo)體行業(yè)死神之稱的全球投資銀行（IB）摩根士丹利大幅上調(diào)了對(duì)SK海力士今年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的預(yù)期。摩根士丹利此前預(yù)計(jì)SK海力士今年的年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為20.6萬億韓元，低于去年的業(yè)績(jī)，但最近將其修正為29.1萬億韓元。這意味著預(yù)測(cè)值被大幅上調(diào)了?41%。此外，目標(biāo)股價(jià)也大幅上調(diào)，顯示出與現(xiàn)有股價(jià)不同的前景。
