芯耀
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張通社 zhangtongshe.com
近日，滬硅產(chǎn)業(yè)發(fā)布公告稱，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買上海新昇晶投半導(dǎo)體科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新昇晶投”）、上海新昇晶科半導(dǎo)體科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新昇晶科”）、上海新昇晶睿半導(dǎo)體科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新昇晶?！保┑纳贁?shù)股權(quán)等資產(chǎn)，并募集配套資金。
新昇晶投、新昇晶科和新昇晶睿系滬硅產(chǎn)業(yè)通過(guò)全資子公司上海新昇半導(dǎo)體科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海新昇”）控股的子公司。
據(jù)了解，本次交易事項(xiàng)尚處于籌劃階段，公司目前正與交易意向方接洽，初步確定的主要交易對(duì)方為海富半導(dǎo)體基金、晶融投資、上海閃芯、中建材新材料基金、上國(guó)投資管和混改基金。
公司與上述主要交易對(duì)方簽署了《合作意向協(xié)議》。本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)范圍、具體交易方式、交易方案、發(fā)股價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)等安排由交易各方協(xié)商確定。
公開(kāi)資料顯示，滬硅產(chǎn)業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體硅片及其他材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最全面、國(guó)際化程度最高的半導(dǎo)體硅片企業(yè)之一。半導(dǎo)體硅片是生產(chǎn)集成電路、分立器件、傳感器等半導(dǎo)體產(chǎn)品的關(guān)鍵材料，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)性的一環(huán)。滬硅產(chǎn)業(yè)的主要產(chǎn)品為300mm及以下的半導(dǎo)體硅片和SOI硅片。
公告顯示，公司全資子公司上海新昇持有新昇晶投53.2646%的股權(quán)，新昇晶投持有新昇晶科50.8772%的股權(quán)，新昇晶科持有新昇晶睿51.2195%股權(quán)，標(biāo)的公司（新昇晶睿、新昇晶投、新昇晶科的合稱）為公司合并報(bào)表范圍內(nèi)的控股子公司。
據(jù)上海新昇官網(wǎng)顯示，公司是滬硅產(chǎn)業(yè)的全資控股子公司。目前公司已開(kāi)發(fā)出邏輯電路及存儲(chǔ)器應(yīng)用的300mm硅片成套技術(shù)并實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。為支持公司的建設(shè)發(fā)展，上海新昇與多個(gè)合資方共同出資逐級(jí)設(shè)立控股子公司，設(shè)立二級(jí)子公司新昇晶科承擔(dān)300mm切磨拋產(chǎn)線建設(shè)，設(shè)立三級(jí)子公司新昇晶睿承擔(dān)300mm單晶硅棒晶體生長(zhǎng)研發(fā)與拉晶產(chǎn)線建設(shè)。
對(duì)于本次收購(gòu)，行業(yè)多方表示，對(duì)這些子公司少數(shù)股權(quán)的收購(gòu)，能夠進(jìn)一步加強(qiáng)滬硅產(chǎn)業(yè)對(duì)旗下相關(guān)業(yè)務(wù)的掌控力，優(yōu)化內(nèi)部資源配置，形成更加緊密高效的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)。比如，新昇晶睿承擔(dān)著300mm單晶硅棒晶體生長(zhǎng)研發(fā)與拉晶產(chǎn)線建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)其股權(quán)控制，能讓滬硅產(chǎn)業(yè)在300mm硅片核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)的研發(fā)和生產(chǎn)布局上更具主導(dǎo)權(quán)，加速新技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
當(dāng)下半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)復(fù)蘇不及預(yù)期，特別是200mm硅片出貨面積下降，整體硅片市場(chǎng)規(guī)?？s減。并且滬硅產(chǎn)業(yè)2024年全年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為-10億元至-8.4億元，業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。公司300mm硅片銷量雖隨產(chǎn)能提升和市場(chǎng)復(fù)蘇有較大提升，但單價(jià)受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響有所下滑；200mm硅片（含SOI）銷量基本持平但單價(jià)受市場(chǎng)影響下降較大，以及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目前期高投入和持續(xù)高水平的研發(fā)投入帶來(lái)短期成本壓力。
在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，滬硅產(chǎn)業(yè)收購(gòu)少數(shù)股權(quán)，有助于整合資源，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高生產(chǎn)效率。通過(guò)統(tǒng)一規(guī)劃和管理，減少內(nèi)部交易成本，集中力量進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)拓展，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的地位。
“未來(lái)隨著擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放和新產(chǎn)品投入量產(chǎn)，將有效提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，并有利于公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)?！睖璁a(chǎn)業(yè)認(rèn)為。
重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)展方面，據(jù)此前介紹，滬硅產(chǎn)業(yè)位于太原和上海兩地的集成電路用300mm硅片產(chǎn)能升級(jí)項(xiàng)目正在加緊建設(shè)中。項(xiàng)目建成后，公司300mm硅片產(chǎn)能將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上新增60萬(wàn)片/月，達(dá)到120萬(wàn)片/月。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資額為132億元，其中太原項(xiàng)目總投資約91億元，擬建設(shè)拉晶產(chǎn)能60萬(wàn)片/月（含重?fù)剑⑶心伄a(chǎn)能20萬(wàn)片/月（含重?fù)剑?；上海?xiàng)目總投資41億元，擬建設(shè)切磨拋產(chǎn)能40萬(wàn)片/月。滬硅產(chǎn)業(yè)曾預(yù)計(jì)，2024年年末，其在上海的300mm硅片產(chǎn)能將達(dá)到60萬(wàn)片/月，太原項(xiàng)目也將完成5萬(wàn)片/月的中試線建設(shè)。
編輯｜劉程星? ? ? ?來(lái)源｜中國(guó)基金報(bào)
