從Marvell繼續(xù)裁員和IDC上調(diào)2024增長預期談起

上周Marvell再傳裁員信息。據(jù)中國臺灣《工商時報》11月17日報道，Marvell將裁撤掉其在中國臺灣分公司的全部閃存控制器（SSD Controller）團隊，人數(shù)約為200人，這是繼Marvell在今年初基本關(guān)閉在中國大陸的研發(fā)中心之后的又一次大規(guī)模裁員。

而據(jù)一位在今年初轉(zhuǎn)移到美國的Marvell原大陸籍高管社交媒體信息來看，這次裁員不僅限于臺灣地區(qū)，Marvell美國也進行了相應的裁員，他在一天之內(nèi)就開掉了三個，據(jù)他的觀察，三名被裁員工表現(xiàn)都很平靜，看起來早有心理準備，因而他發(fā)出感嘆，希望這種折磨人的下行周期早日結(jié)束。

近期傳出裁員的上規(guī)模公司不止Marvell，芯片IP大廠Imagination上周被爆料將裁員20%，而另一個IP企業(yè)SiFive則在10月份宣布裁員20%。

IP公司紛紛裁員，反映出IP業(yè)的下游芯片設(shè)計業(yè)也不景氣，而Marvell裁撤閃存控制器業(yè)務(wù)，則折射出存儲器市場在這兩年的步履維艱。做出裁員決定，通常意味著其決策者不看好相應市場在未來半年或一年的市場表現(xiàn)。在筆者最近的走訪當中，也有相當比例的從業(yè)者不看好明年市場表現(xiàn)，認為行業(yè)的全面復蘇，至少要等到2024年下半年之后

不過多家市場研究機構(gòu)卻對明年市場強烈看好。半導體情報（Semiconductor Intelligence，簡稱SC-IQ）預測，2024年全球半導體市場每個季度均有兩位數(shù)增長，全年增長可達16%。而IDC在本月的預測更為樂觀，該機構(gòu)認為明年半導體市場增長率高達20%。

IDC與SC-IQ的預測邏輯大致相似，即半導體最大應用市場智能手機與個人電腦在2023年觸底之后，將于2024年反彈，而歷經(jīng)兩年調(diào)整的存儲器市場，也將于2024年走出低谷，主要內(nèi)存廠商醞釀的漲價行為，將最終決定2024年全球半導體市場的增長幅度。

相對而言，在過去兩年表現(xiàn)較好的汽車與工業(yè)市場，將經(jīng)歷困難時期，市場表現(xiàn)較弱。這一點從全球前十五大半導體公司的四季度業(yè)績指引就可以看出，給出業(yè)績指引的10家當中有5家業(yè)績下降，包括德州儀器、英飛凌、意法半導體、恩智浦和瑞薩電子，這五家都是汽車與工業(yè)領(lǐng)域的主要芯片供應商。

而從三季度財報數(shù)字來看，以存儲器為主業(yè)的三星、SK海力士和美光的增長率在前十五大中排名靠前，說明存儲器市場已經(jīng)處于向上的過程當中。

從WSTS的統(tǒng)計數(shù)字來看，全球半導體銷售額在2023年二季度的環(huán)比已經(jīng)轉(zhuǎn)正，2023四季度同比也有望轉(zhuǎn)正，恢復增長的趨勢十分明顯。

實際上，從本土芯片上市公司的財報中，也可以看出相近的趨勢。手機產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)芯片上市公司的三季報紛紛報喜，而藍牙類芯片上市公司也出現(xiàn)了集體回暖。炬芯科技董事長周正宇在接受采訪時表示，炬芯科技在2022年非常難，2023年一季度也很難，但在二季度已經(jīng)轉(zhuǎn)暖，三季度則同比增長60%，已經(jīng)走出低谷。

當然，對明年市場持悲觀態(tài)度的從業(yè)者仍然可以找到悲觀看法的理由，比如，手機產(chǎn)業(yè)鏈芯片公司三季報報喜是因為華為Mate 60的突擊性備貨，藍牙SoC芯片公司業(yè)績回暖則是因為消費降級。他們認為市場恢復增長仍然缺乏驅(qū)動力。

持悲觀看法的包括部分企業(yè)決策者，所以雖然數(shù)據(jù)顯示市場在轉(zhuǎn)暖，市場研究機構(gòu)喊出驚人的增長預期，而近期仍然裁員不斷。當然，具體到某一家企業(yè)的裁員決策，其原因未必都是因為對總體市場恢復缺乏信心，Marvell大幅裁撤SSD部門，更多應該是對SSD控制器這個競爭越來越慘烈的市場方向長期不看好。

根據(jù)筆者的觀察，企業(yè)做財年預算往往有“市場情緒延續(xù)性”，在繁榮期后期做的預算，往往比后來的實際走勢偏樂觀，在蕭條期后期做的預算，往往比后來的實際走勢偏悲觀。通常這并不是決策者感覺遲鈍看不到變化跡象，而更多是上規(guī)模企業(yè)的經(jīng)營機制與預算慣例束縛了預算申報者的行為，讓其以沿著市場情緒慣性的方式來做預算，力排眾議逆市場情緒而操作，可能賭對趨勢，也可能賭輸自己的職業(yè)生涯。

所以，筆者的判斷是現(xiàn)階段市場上充塞的悲觀態(tài)度，有利于半導體市場的良性恢復，當被庫存嚇到的人們不敢像前幾年一樣做庫存時，市場的供需轉(zhuǎn)變已經(jīng)出現(xiàn)了。