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近日，來自天風(fēng)國際分析師郭明錤的一份報告顯示，目前幾乎所有的Android品牌均面臨因需求疲軟導(dǎo)致的高庫存風(fēng)險。智能手機市場的持續(xù)遇冷，使得小米和三星的境遇不會是例外，這無疑也將對智能手機供應(yīng)鏈上所有參與者在未來的規(guī)劃中起到一定的警訊作用。
如果在過去的十余年時間里評選出一項人類最偉大的產(chǎn)品，智能手機一定能夠居于候選項的前列。尤其是在疫情期間，因為出行中需要查驗行程碼、健康碼，讓不少不用手機或使用功能機的人群不得不購買智能手機，這從推廣的角度而言，也間接推動了智能手機普及度的又一次提升。
然而，雖然智能手機早已成為人們?nèi)粘Ｉ钪胁豢苫蛉钡囊患?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E6%99%BA%E8%83%BD%E7%A1%AC%E4%BB%B6/">智能硬件單品，但成熟的消費市場卻仍會因為手機供應(yīng)鏈以及外部經(jīng)濟因素，導(dǎo)致一系列陣痛接踵而至。從當(dāng)前來看，智能手機市場連年銷量增速下滑無疑是智能手機廠商所面臨最大的一個挑戰(zhàn)。
近日，來自天風(fēng)國際分析師郭明錤的一份報告顯示，目前幾乎所有的Android品牌均面臨因需求疲軟導(dǎo)致的高庫存風(fēng)險。
推文中，郭明錤直接“點名”了小米、三星兩大智能手機制造商。以小米為例，其零組件庫存 (約等同2000–3000萬部手機) 中，狀況最嚴(yán)重的是處理器，供貨商為聯(lián)發(fā)科與高通。同樣情況不樂觀的三星，其全球手機庫存 (終端與零組件總和) 預(yù)計要到2023年6月才有可能降到合理水位。與健康的庫存水位6周內(nèi)相比，顯然無論是小米還還是三星都還有不小的一段距離。
與此同時，智能手機市場的持續(xù)遇冷，讓高庫存的風(fēng)險正在蔓延，小米和三星的境遇不會是例外，這無疑也將對智能手機供應(yīng)鏈上所有參與者在未來的規(guī)劃中起到一定的警訊作用。
高庫存風(fēng)險將持續(xù)引發(fā)供應(yīng)鏈擔(dān)憂
疫情以來，宏觀的經(jīng)濟困難重重，實現(xiàn)消費增長尤為不易。對于智能手機制造商來說，以往高速換代的智能手機時代已經(jīng)一去不復(fù)返，剩下的只有不斷調(diào)整生產(chǎn)規(guī)劃和一陣又一陣的去庫存壓力。同時，這些壓力也將進一步傳導(dǎo)到供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，包括上游零部件廠商也將最早體會到寒冬臨近。
事實上， 去年在高通公布的2022財年第四季度財報中，已經(jīng)有跡象表明高通在一定程度上受到了影響。比如其中提到，源于智能手機銷量下降導(dǎo)致的特許權(quán)使用費減少，高通QTL（授權(quán)）業(yè)務(wù)營收同比下降8%至14億美元；受累于手機市場和渠道庫存的持續(xù)疲軟，RFFE營收年同比下降20%至9.92億美元等。
更進一步能夠反映整個上游產(chǎn)業(yè)鏈受到影響的是，據(jù)知名市場調(diào)研機構(gòu)Counterpoint的智能手機RFFE營收追蹤報告顯示，2022年智能手機RFFE芯片市場增長預(yù)測已被修正到一個較低的個位數(shù)區(qū)間至1%—3%，這也反映了RFFE部件需求所受到的超出預(yù)期的影響。
郭明錤提到，對有議價能力的Android零組件供應(yīng)商，因為在2020年至2022年供應(yīng)短缺時簽下的供貨合約，可以將庫存轉(zhuǎn)嫁到品牌與代理商/經(jīng)銷商，以在短期內(nèi)將庫存水位修正到合理范圍內(nèi)。但同時他也表示，如此做法也會導(dǎo)致未來數(shù)個季度內(nèi)品牌與代理商/經(jīng)銷商對零組件需求的疲軟，而且還可能進一步再影響到未來中長期一段時間內(nèi)出貨增長率。
而就在郭明錤發(fā)布上述預(yù)警的兩天前，他還曾發(fā)布最新動態(tài)，對作為智能手機領(lǐng)域最具影響力的企業(yè)之一的小米在2023年的表現(xiàn)進行了預(yù)測。他預(yù)計，小米2023年手機出貨率將衰退8-10%約至1.4億部，比之市場共識的1.5至1.65億部減少一千萬到兩千五百萬?？梢娝麑π∶自?023年的出貨并未感到好轉(zhuǎn)。
另外，他表示目前小米的庫存去化效率仍然處于較低水平，若小米加速去庫存，則可能難以獲利。因為小米在2023年第一季度和第二季度生產(chǎn)計劃表現(xiàn)出了疲弱，可能分別生產(chǎn)約2300-2500萬部、2000-2300萬部，且仍沒見到第三季度生產(chǎn)計劃顯著改善的跡象。所以顯而易見市場對小米手機庫存將在今年第一季度得到修正的期望仍然過于樂觀了。
綜上也形成了整個智能手機產(chǎn)業(yè)共同的焦慮，而這些焦慮恐因智能手機市場的持續(xù)遇冷而長期存在，直到整個市場回暖，或者尋找到智能手機新的發(fā)力點。
多因素導(dǎo)致智能手機市場持續(xù)遇冷
智能手機市場遇冷已是禿子頭上的虱子——明擺的事兒。去年年中，Counterpoint對全球智能手機出貨量進行預(yù)測，預(yù)計2022年全球智能手機總出貨量約為13.6億部，而在年末時，Counterpoint將其預(yù)測降到了12.4億部。對于2023年全球智能手機市場的增長，Counterpoint似乎也不再有更多信心，從此前預(yù)測2023年同比增長6%下調(diào)到了2%，并預(yù)計2023年智能手機總體銷量與上一年持平，而在市場表現(xiàn)上，上半年智能手機市場表現(xiàn)會持續(xù)不佳，直到第三季度才有望實現(xiàn)增長。
同時把視野從全球轉(zhuǎn)向國內(nèi)，似乎能更進一步說明。作為全球最大的智能手機市場，中國智能手機的銷量備受關(guān)注，然而在2022年，中國智能手機銷量同比下降了14%，連續(xù)五年下降，達到十年來的最低水平。如此看來，似乎情況也并不樂觀。而對于Android手機陣營更雪上加霜的是，今年蘋果雖然在2022年也同比下降了3%，但卻跑贏了市場大盤，首次成為市場第二。
從原因分析來看，至少有幾條原因是值得注意的，首先是長期的疫情封控導(dǎo)致了消費者信心產(chǎn)生了負(fù)面影響， 也進一步推遲了消費者更換智能手機的節(jié)奏。據(jù)Counterpoint預(yù)計，今年的手機換機周期恐將達到43個月，到達歷史最高水平，明年也許會開始逐漸縮短，但短期也仍將超過40個月。同時，鑒于小米、OV等廠商突破高端市場，也帶來了智能手機平均銷售價格的上漲，進一步加大了換機難度。
其實從2022年國內(nèi)兩次大型的線上購物節(jié)，就能夠管中窺豹，發(fā)現(xiàn)端倪。首先在5月31日至6月18日的“618電商大促”中，盡管較大的折扣力度將國內(nèi)智能手機市場從此前的低點拉升了起來，但整個促銷期間的智能手機總銷量與去年相比仍下降了約10%；而后在另一大電商大促雙十一中，智能手機市場的表現(xiàn)仍然疲軟，整個2022年“雙十一”智能手機銷量同比下降約11%，尤其是Android陣營提供了更大折扣力度的情況下，依舊效果不理想。
其次，智能手機本身的問題也是導(dǎo)致智能手機銷量增速持續(xù)下降的原因，比如缺乏有革新意義的新技術(shù)出現(xiàn)。從當(dāng)前市場來看，面對智能手機市場最大的感受無疑就是同質(zhì)化、趨同化生產(chǎn)，在品牌的叫賣中，同樣是硬件上的堆砌已經(jīng)很難打動消費者的欲望。尤其是近幾年，一向以智能手機領(lǐng)域風(fēng)向標(biāo)著稱的蘋果，也陷入了“擠牙膏”的窘境，不僅創(chuàng)新乏力，甚至還與安卓形成了同質(zhì)化競爭。
不止安卓，蘋果同樣也在擺脫供應(yīng)鏈危機
實際上，不止安卓供應(yīng)鏈面臨著風(fēng)險預(yù)警，獨樹一幟的蘋果同樣也面臨著自己的問題，最明顯的標(biāo)志就是能夠看到蘋果開始參與到折扣活動中。從大幅降價的原因來看，一般而言，如果不是通過降價來搶占市場，就是需要通過降價來清理庫存、回籠資金。
而這兩個原因顯然都是導(dǎo)致蘋果采取降價的原因，因為它同樣面臨著提升市占率、提升抗風(fēng)險能力的問題。
長期以來，蘋果都不屑于通過價格戰(zhàn)來穩(wěn)住優(yōu)勢，因為極致的軟硬件設(shè)計，讓蘋果的產(chǎn)品一直能獨享一部分重要的高端市場。比如在過去，一般蘋果新品發(fā)布后，都會要求經(jīng)銷商在一定時間內(nèi)維持價格的穩(wěn)定，以此保護品牌價值，甚至有時候會不惜對經(jīng)銷商采取重罰的措施。
然而從iPhone 14系列開始，這一“約定俗成”的規(guī)矩變了，蘋果不僅參加了雙十一，最近接二連三的降價也開啟了。除了官網(wǎng)和天貓旗艦店仍維持原價外，第三方授權(quán)經(jīng)銷商均打出了折扣優(yōu)惠，比如京東直降800元的優(yōu)惠，拼多多同樣是不在話下。原來消費者是“早買早享受”，現(xiàn)在倒不如做個安靜的“等等黨”了。
蘋果調(diào)價，主要原因其實也是面對全球經(jīng)濟下行的趨勢，即便是蘋果也無能為力，較長的疫情影響了消費者的大額支出。從蘋果發(fā)布的2023年第一財季財報中能夠看到，雖然其全球市場份額創(chuàng)下了新高，但iPhone業(yè)務(wù)凈銷售額為657.75億美元，較上年同期的716.28億美元下降了8%。這是蘋果自2019以來營收首次遭遇同比下滑，還不及此前分析師預(yù)期的683億美元。
另外的原因是，對于維持在每年穩(wěn)定推出一代iPhone旗艦系列產(chǎn)品的蘋果公司而言，在新機發(fā)布前必然同樣也面臨著清理庫存的壓力，iPhone 14系列相較上一代產(chǎn)品并無更多的升級和更新，同時面對安卓陣營沖擊高端市場打出的手牌又進一步擠壓了市場份額，因此蘋果面臨的壓力也可想而知。
至于庫克表示供應(yīng)鏈問題是營收下滑的重要原因，筆者認(rèn)為主要影響了前期iPhone 14系列高端產(chǎn)品Pro和Pro Max的供應(yīng)，但對于標(biāo)準(zhǔn)版以及后續(xù)的降價實際上產(chǎn)生的影響可能并不大。
寫在最后
隨著智能手機從蓬勃發(fā)展期到如今成熟供貨期，加之智能手機迭代速度的趨緩，市場的增長乏力不可避免，而疫情等因素導(dǎo)致的外部經(jīng)濟影響顯然讓這一階段提前到來，智能手機就不得不騰出功夫去應(yīng)對。而這次變化恐怕也會繼續(xù)在供應(yīng)鏈中擴展，更需要產(chǎn)業(yè)鏈上下的緊密合作和溝通，才能克服。
參考資料：
1.《手機銷量仍不容樂觀！Android品牌面臨高庫存風(fēng)險，三星、小米被點名》，科技美學(xué)
