芯耀
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LCD面板整體的供給正處于一個(gè)低點(diǎn)，一方面上游IC驅(qū)動(dòng)、玻璃基板等材料零部件的短缺延緩了出貨；另一方面，韓國巨頭廠商對(duì)LCD產(chǎn)線的關(guān)停也影響明顯。
LCD需求依舊堅(jiān)挺
從2020年第二季度至今，LCD面板價(jià)格一路上漲，一度回到了2018年的高點(diǎn)水平，其中32寸LCD面板的價(jià)格漲幅甚至來到了85%。
其實(shí)PC、電視等品類已經(jīng)連續(xù)幾年處于出貨量下滑的階段。而疫情這針催化劑，則讓這些品類逐漸走回了需求強(qiáng)勁的良性發(fā)展階段。
隨著消費(fèi)不斷升級(jí)，人們對(duì)于電視尺寸和畫質(zhì)的要求都越來越高，電視尺寸的增加，對(duì)于LCD出貨面積的提升是非常明顯的。
雖然OLED顯示效果有所勝出，但在快速滿足市場(chǎng)需求方面，低成本、高效率、高良率、高出貨量的LCD面板仍然有不可取代的優(yōu)勢(shì)。
乘著這波LCD面板價(jià)格上漲的大潮，各家國內(nèi)屏廠的2020年全年業(yè)績(jī)的同比增長(zhǎng)情況至少都在60%以上。
可以說，在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，LCD產(chǎn)業(yè)對(duì)所有屏幕廠商來說都依舊是個(gè)香餑餑。
LCD進(jìn)入整合期的韓退中進(jìn)局面
在未來十年的黃金期中，LCD行業(yè)整體上已經(jīng)進(jìn)入了整合的階段。
2020年8月28日，TCL華星宣布斥資10.80億美元收購三星蘇州8.5代LCD產(chǎn)線；一個(gè)月后，京東方宣布計(jì)劃收購中電熊貓8.5代和8.6代LCD產(chǎn)線。
DSCC預(yù)計(jì)，隨著中國屏廠產(chǎn)能的釋放、韓國廠商產(chǎn)線的關(guān)停、被收購，到2022年四季度，中國大陸的LCD產(chǎn)能占比將會(huì)達(dá)到70%；而Omdia也預(yù)計(jì)今年TCL華星和京東方的LCD產(chǎn)能面積份額合計(jì)將會(huì)達(dá)到四成。
隨著韓國廠商的退出、大陸廠商高世代產(chǎn)線產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，國內(nèi)屏企在LCD面板領(lǐng)域看起來暫時(shí)沒有大的挑戰(zhàn)。
其實(shí)這些韓企做出的更多是一種主動(dòng)性選擇，主動(dòng)將資源集中在他們認(rèn)為更有優(yōu)勢(shì)、更有潛力的領(lǐng)域。
三星、LG等老牌韓國巨頭，看似步步隱退，實(shí)則暗中發(fā)力，已經(jīng)瞄準(zhǔn)了許多新賽道，包括高端OLED、QLED、Mini LED、Micro LED等。
目前對(duì)于中國大陸屏廠來說，新技術(shù)就是新機(jī)遇，各家在起跑階段都沒有拉的很開，而中國國內(nèi)市場(chǎng)巨大的消費(fèi)潛力，又給這些新技術(shù)的落地創(chuàng)造了無限的可能。
利潤(rùn)讓日韓企業(yè)陸續(xù)退場(chǎng)
如今日韓廠商之所以急于轉(zhuǎn)型，其一就是如今的LCD產(chǎn)業(yè)真的不賺錢。
大批中國廠商的涌入讓全球液晶面板產(chǎn)能在幾年間實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，產(chǎn)能過剩的結(jié)果就是供過于求。
而這次日韓面板企業(yè)的退出，又某種程度上扭轉(zhuǎn)了供大于求的失衡局面，短期內(nèi)供不應(yīng)求則支配著液晶面板價(jià)格回調(diào)，這種現(xiàn)象很容易讓國內(nèi)很多人飄飄然。
目前國內(nèi)很多論調(diào)是什么中國面板行業(yè)已然崛起，但其實(shí)質(zhì)還是因?yàn)樾袠I(yè)利潤(rùn)的降低，換句話就是不屑于再去競(jìng)爭(zhēng)這個(gè)微薄利潤(rùn)的產(chǎn)業(yè)。
韓企退出本土產(chǎn)能重心轉(zhuǎn)向OLED
當(dāng)前全球面板6代線及以下產(chǎn)能格局穩(wěn)定，幾乎沒有新增，產(chǎn)能變動(dòng)主要集中于7代線以上大尺寸產(chǎn)線。
2019年以來，韓廠籌劃退出大尺寸LCD產(chǎn)能，將重心轉(zhuǎn)向OLED技術(shù)，2020年年初三星和LG均官宣了關(guān)閉計(jì)劃。
LG于2020年1月7日官宣將在年內(nèi)關(guān)閉韓國本土的LCDTV產(chǎn)能，未來LCD將集中在中國廣州生產(chǎn)。
三星顯示于2020年3月31日對(duì)所有客戶發(fā)信說明決定2020年12月底為止終止所有LCD產(chǎn)品供應(yīng)。
盡管三星、LG均對(duì)年初的產(chǎn)能退出計(jì)劃進(jìn)行了調(diào)整，徹底關(guān)停產(chǎn)能有所延期，但并未取消退出，未來韓系廠商的全球產(chǎn)能占比仍預(yù)期下降。其早已將發(fā)展重心轉(zhuǎn)移到了OLED、QD-OLED等技術(shù)路徑上。
國內(nèi)雙巨頭格局已經(jīng)成型
大陸同樣也在經(jīng)歷行業(yè)格局洗牌，今年已經(jīng)開始出現(xiàn)龍頭廠商的收購行為，未來兩大龍頭的全球主導(dǎo)地位將凸顯。
拓展到全品類LCD面板產(chǎn)能的全球布局，中國大陸的份額相比TVLCD細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)一步提高。
根據(jù)DSCC測(cè)算，2022年后中國大陸的產(chǎn)能將超過全球的60%，而韓國保持在約10%，中國臺(tái)灣約20%，日本的比重將下降至5%。
如果按照全球LCD面板制造商的產(chǎn)能占比測(cè)算，BOE和TCL華星將在2021年后成為全球的龍頭，其中BOE的產(chǎn)能份額超過20%，華星光電約占13%。
在這樣的競(jìng)爭(zhēng)格局下，國內(nèi)雙巨頭未來將掌握更多行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和話語權(quán)，有望走出以往圍繞供需關(guān)系發(fā)展的上行-衰退周期，避開供給過剩情況下價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)對(duì)業(yè)績(jī)的侵占。
中國將主導(dǎo)全球新增高世代產(chǎn)能
隨著韓國企業(yè)三星和LGD高世代線逐漸關(guān)閉，國內(nèi)廠商有望憑借高世代產(chǎn)能對(duì)韓國、日本、中國臺(tái)灣的低世代產(chǎn)能進(jìn)行打擊，進(jìn)一步蠶食其市場(chǎng)份額。
數(shù)據(jù)顯示，韓廠的加速退出將使得2020年及2021年的LCD面板供給量分別下滑5.4%和3.5%。
以京東方、TCL華星為代表的國內(nèi)廠商在規(guī)模和經(jīng)營效率上逐漸超過行業(yè)內(nèi)絕大部分的早期日韓玩家，在高世代線領(lǐng)域中已占據(jù)一席之地。
中國擁有全球最多的LCD高世代線條數(shù)以及LCD產(chǎn)能。在全球所有10.5代線中，首代10.5代線誕生于中國，同時(shí)中國擁有的10.5代線數(shù)最多，京東方及華星光電各有兩條。
未來隨著更多的10.5代線投產(chǎn)，大陸廠商的產(chǎn)能將超過韓國，成為全球面板產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先者，到2021年中國大陸面板廠在全球液晶電視面板市場(chǎng)中的產(chǎn)能市占率將有望超過50%。
同時(shí)韓廠退出還增強(qiáng)了國內(nèi)廠商的話語權(quán)，韓國廠商退出之后，國內(nèi)面板廠的大尺寸產(chǎn)能占比有望從2019年的44.8%提升至2020年的53.3%，2021年將進(jìn)一步躍升至65.3%，全球LCD供給格局全面改善。
國內(nèi)廠商并非可以高枕無憂
隨著韓國廠商的退出、大陸廠商高世代產(chǎn)線產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，國內(nèi)屏企在LCD面板領(lǐng)域看起來暫時(shí)沒有大的挑戰(zhàn)。
不過，國內(nèi)LCD產(chǎn)業(yè)鏈在核心材料、核心生產(chǎn)設(shè)備方面仍然需要追趕，還有不少空白需要填補(bǔ)。
并且這些上游領(lǐng)域，技術(shù)壁壘高、資金需求量大，同時(shí)需要大量人才，這都是急不得的事情，要通過持續(xù)投入、企業(yè)自己身的決心加上政策的支持來慢慢“啃硬骨頭”。
盡管由于新冠疫情帶來的LCD面板需求可能回落到正常狀態(tài)，但長(zhǎng)期來看，大尺寸高清面板的趨勢(shì)和Mini-LED背光技術(shù)商用化，將會(huì)帶來行業(yè)增長(zhǎng)的新空間。
雖然整個(gè)LCD技術(shù)已經(jīng)是較為成熟，甚至可以說是處于劣勢(shì)的技術(shù)路線，但是正是由于處于后期特殊階段，使得新對(duì)手不再大規(guī)模投入，因而能夠獲得持續(xù)的穩(wěn)定盈利。
當(dāng)下并不是液晶面板景氣周期轉(zhuǎn)向的拐點(diǎn)，更像是新一輪長(zhǎng)期景氣周期的開始階段，也是國內(nèi)企業(yè)新一輪技術(shù)爭(zhēng)雄的起點(diǎn)。
結(jié)尾：國內(nèi)行業(yè)與企業(yè)機(jī)遇與危機(jī)同在
目前，國內(nèi)面板企業(yè)在LCD行業(yè)已經(jīng)逐漸把握市場(chǎng)話語權(quán)，這也得益于產(chǎn)能集中帶來的優(yōu)勢(shì)。
基于消費(fèi)市場(chǎng)的需求，國內(nèi)面板企業(yè)需要在日韓廠商退出后的有限時(shí)間里，牢牢把控大尺寸液晶面板業(yè)務(wù)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)。
原因在于日韓面板企業(yè)退出LCD產(chǎn)業(yè)并不是退出半導(dǎo)體面板行業(yè)，而是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果。
一旦當(dāng)日韓企業(yè)的新型顯示技術(shù)諸如OLED的大尺寸面板技術(shù)成熟之時(shí)，則是LCD大尺寸面板的優(yōu)勢(shì)消失的時(shí)候。
