芯耀
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政策背景
2024年8月，中國政府為刺激消費、拉動內需，專門出臺了針對電腦、電視、空調等八類家電產品的補貼政策。最初，智能手機未被納入國家補貼計劃。在隨后的數月內，深圳、江蘇、貴州等多地相繼推出補貼措施，對包括智能手機在內的3C電子產品提供10%至20%的補貼。政策正式實施后的9月至11月，中國的社會消費品零售總額分別同比增長了3.3%、5.0%和4.0%。
2025年1月8日，中國政府擴大了補貼計劃的范圍和覆蓋面?，F在，國家補貼涵蓋智能手機、平板電腦、智能手環(huán)和智能手表，對售價低于6000元（約合818美元）的產品給予15%的補貼，每件產品的補貼上限為500元。然而，根據上面的要求，高端機型不在補貼范圍之內，這涉及部分本地廠商的旗艦及可折疊智能手機以及蘋果的Pro機型。在符合條件的價格區(qū)間內，價格在3,000至4,000元之間的產品相對能夠最大化享受補貼。未來數月內，地方政府還可能根據其財政能力推出一系列地方舉措，響應國家政策的號召。
對消費者情緒的影響
從消費者角度來看，2025年的擴大補貼計劃將直接刺激消費，增強消費者信心并拉動內需，尤其是在中國經濟復蘇的大背景下。然而，與家電相比，對智能手機的售價要求和補貼上限更為嚴苛。家電沒有產品價格限制，單件補貼上限高達2000元。補貼政策未能達到去年年底消費者的期望，其刺激作用也將在一定程度上受限。
對智能手機廠商和渠道的影響???
補貼政策在驅動設備升級需求的同時，給廠商和渠道商帶來新機遇，也帶來運營和競爭方面的挑戰(zhàn)，其中包括政府部門合作、財務管理、定價策略和渠道資源分配等。補貼政策將對從入門級到中高端產品覆蓋更為全面的小米、榮耀、華為、vivo和OPPO等本土廠商更為有利。而定位高端的蘋果將面臨更嚴峻挑戰(zhàn)。為了保持價格競爭力，其需要評估資源投入和促銷力度。
Canalys識別了以下關鍵機遇和挑戰(zhàn)：
機遇
消費者選擇價格更高的產品：處于升級周期內的消費者受補貼激勵，有可能調整其預算，購買價格更昂貴的設備。
生態(tài)系統(tǒng)組合的協同效應：補貼涵蓋PC、平板電腦、智能手機、智能手環(huán)、智能手表甚至電動汽車，這為擁有多樣化產品組合的硬件廠商提供了促進捆綁購買并吸引生態(tài)系統(tǒng)消費者的機會。
實體店價格優(yōu)勢：線下渠道受益于地方政府補貼，可能會獲得比線上渠道更具競爭力的價格優(yōu)勢。
有組織的大型渠道優(yōu)勢：有組織的大型渠道具備雄厚財力，其運營符合政府要求。與小型渠道相比，它們有可能掌握先機，獲得價格優(yōu)勢。
客流量增加將推動其他產品的銷量：政府對補貼計劃的宣傳和推廣將吸引更多消費者光顧實體店和網絡平臺，從而提高其他產品的曝光度和銷量。
挑戰(zhàn)
消費者猶豫不決，抑制了短期需求：不同城市及渠道的政策執(zhí)行情況迥異，導致部分消費者因等待補貼生效和比價而推遲購買。
設備售價限制在6000元以內：6000元的價格上限將高端機型和品牌排除在外。這將導致廠商在2025年產品路線圖和定價策略的復雜化，因為他們既要盡力獲取最高補貼，又必須確保產品系列的連貫性。
政策實施后的需求冷卻：受補貼推動，消費加速增長，但這并非有機增長。一旦補貼結束，必然迎來需求的冷卻期。
前期現金流入減少：廠商和渠道均面臨現金流入減少的問題，因為補貼需在產品售出后通過政府流程申請。
無組織的小型渠道處于劣勢：財力和運營能力有限的小型渠道可能難以抗衡有組織的渠道。
價格和庫存管理趨于復雜：廠商和渠道必須更加審慎地管理定價與庫存，確保供應連續(xù)性并平衡渠道之間的價格差異，并優(yōu)化庫存分配。
2025年補貼政策驅動下的中國大陸智能手機市場展望
2025年，補貼計劃將推動智能手機年出貨量增長。然而，以下多個限制因素不容忽視：
如前所述，銷量增長源自提前消費與設備升級周期的縮短，而非有機增長。
2024年實施地方補貼計劃的城市的銷量增長參考價值有限，因為這些城市主要集中在一、二線城市。此外，地區(qū)政策差異意味著銷售增長包括周邊地區(qū)的貢獻。
符合補貼條件的產品必須滿足售價低于6000元的要求。
補貼政策涵蓋的產品范圍廣泛，從家電、汽車到消費電子產品，這或將影響消費者購買智能手機的決策和預算。
基于上述假設，Canalys小幅上調了2025年中國大陸智能手機市場的出貨量預測，即：年出貨量預計將超過2.9億部，與2024年相比，年增長率達到3%至5%。
未來重點預測領域??
Canalys將密切關注國家補貼范圍、地方政府政策以及廠商規(guī)劃和渠道投資的最新進展。
智能手機分析
Canalys的全球智能手機分析服務為全球廠商總部及區(qū)域戰(zhàn)略，產品，渠道策略的決策者，提供領先于市場的全面、及時和高質量的出貨量分析數據。我們將全球86個市場，40+廠商出貨量的追蹤數據 與Canalys 獨有的一級和二級渠道數據相結合，為客戶全球策略的制定，提供深入的數據支撐。我們全球多語言的分析師團隊為客戶提供專屬分析溝通會，并高效協助決策者深入了解最關鍵的市場趨勢，以多層次的數據分析維度提供第三方分析洞見和可執(zhí)行建議。
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